20220515-西部证券-电新行业周报_国内光伏招标需求旺盛_电车产业增长趋势不变_15页_1mb

国内光伏招标需求旺盛，电车产业增长趋势不变

核心内容

光伏行业招标情况

• 2022年1-4月，国内光伏累计招标量达82.32GW，同比增长247.92%。
• 4月光伏招标量为20.79GW，环比下降3.89%，但同比增长291.31%。
• 招标项目数量为360条，环比增长0.28%，其中分布式项目占245条。
• 中标情况：2022年1-4月累计中标量为37.71GW，同比增长127.56%。4月中标量为9.69GW，环比下降42.56%，但同比增长-11.95%。
• 组件中标均价：分布式项目≥540W双面双玻价格为1.96元/瓦，地面电站≥540W单面组件价格为1.887元/瓦，年度集采540-560W单面组件价格为1.908元/瓦。
• EPC价格：地面电站EPC均价为4.26元/瓦，分布式EPC均价为4.74元/瓦，均较上月有所上涨。
• 未来展望：预计全年随着分布式项目持续增长及地面电站启动，国内市场需求将持续旺盛。

新能源汽车产销量

• 2022年4月，我国新能源汽车产销量分别为31.2万辆和29.9万辆，同比分别增长43.9%和44.6%，环比分别下降33.0%和38.3%。
• 新能源乘用车：产销量分别为29.3万辆和28.0万辆，同比分别增长43.8%和45.0%，环比分别下降33.8%和39.2%。
• 新能源商用车：产销量分别为1.9万辆和1.9万辆，同比分别增长44.9%和38.8%，环比分别下降17.2%和19.7%。
• 纯电动汽车：产销量分别为24.2万辆和23.1万辆，同比分别增长33.0%和34.6%。
• 插电式混合动力：产销量分别为6.9万辆和6.8万辆，同比分别增长100%和94.0%。
• 增长趋势：短期疫情影响不改新能源汽车增长趋势，产业链持续高景气。

海上风电项目

• 浙江省重点建设2.3GW海上风电项目，包括7个海上风电项目和相关制造项目，部分项目已开工，预计2023-2030年陆续完工。
• 山东省发布11.25GW海上光伏项目招标，提供财政补贴，推动海上光伏快速发展。
• 未来展望：随着风机大型化降本及政策支持，预计2023-2025年国内海上风电将快速发展。

主要观点

• 光伏行业：招标需求旺盛，尤其是分布式项目，预计全年市场需求持续增长。
• 新能源汽车：4月产销量同比显著增长，短期疫情扰动不影响长期增长趋势。
• 海上风电：政策支持与项目规划推动行业发展，特别是山东省和浙江省的项目进展迅速。
• 行业投资：推荐多家光伏及新能源汽车相关企业，如中环股份、迈为股份、宁德时代、恩捷股份等。

关键信息

• 光伏行业：

  • 招标量：1-4月累计82.32GW，4月20.79GW。
  • 中标量：1-4月累计37.71GW，4月9.69GW。
  • 组件价格：分布式项目1.96元/瓦，地面电站1.887元/瓦，年度集采1.908元/瓦。
  • EPC价格：地面电站4.26元/瓦，分布式4.74元/瓦。

• 新能源汽车：

  • 4月产销量分别为31.2万辆和29.9万辆，同比分别增长43.9%和44.6%。
  • 纯电动产销量增长33.0%和34.6%，插电式混合动力增长100%和94.0%。
  • 电池材料中，磷酸铁锂电池产量和装车量增长显著，占总产量64.3%。

• 海上风电与光伏：

  • 浙江省2.3GW海上风电项目启动，山东省11.25GW海上光伏项目招标。
  • 政策支持推动行业发展，尤其是海上光伏，财政补贴力度大，预计发展迅速。

• 投资建议：

  • 推荐光伏企业：中环股份、迈为股份、天合光能、晶澳科技、协鑫科技、隆基股份、固德威、金博股份、阳光电源、芯能科技、通威股份、晶盛机电、福莱特、福斯特、中信博、爱旭股份、捷佳伟创。
  • 推荐新能源汽车相关企业：宁德时代、恩捷股份、科达利、亿纬锂能、欣旺达、派能科技、中科电气、壹石通。

风险提示

• 政策风险：新能源相关政策可能调整，影响行业发展。
• 市场竞争加剧：行业竞争加剧可能导致利润空间压缩。
• 供应链短缺：关键原材料供应紧张可能影响生产及成本。

附录：行业动态与政策支持

• 国家发改委规划450GW大型风电光伏基地，85GW项目已开工。
• 山东省出台海上光伏补贴政策，推动行业发展。
• 成都市计划建设16万个新能源充电桩，推进绿色交通。
• 北京市推动交通行业新能源化，实现公交、出租等100%新能源化。
• 四川省推进水风光一体化开发，新增可再生能源装机目标明确。

图表与价格跟踪

• 光伏玻璃：2.0mm镀膜面板主流价格21.92元/平方米，3.2mm原片21元/平方米，3.2mm镀膜28.5元/平方米。
• 硅料：价格继续上涨，单晶致密块料成交价252-257元/公斤。
• 硅片：价格在两大龙头企业调涨后维持高位。
• 电池片：主流报价1.19元/瓦，M6尺寸报价1.13-1.14元/瓦。
• 组件：价格持续上涨，单玻组件报价1.9-2.0元/瓦，双玻组件报价2.1-2.4元/瓦。
• 锂电材料：
  • 磷酸铁锂：主流报价15.5万元/吨，价格弱势下跌。
  • 三元正极材料：价格下降，NCM523报价35.7-36.7万元/吨，NCM811报价39.5-40.0万元/吨。
  • 负极材料：市场恢复，价格维持高位。
  • 隔膜：价格维持稳定，9um基膜报价1.35-1.60元/平米。
  • 电解液：价格小幅调整，六氟磷酸锂市场略有库存。

行业动态与政策支持

• 国家发改委：推动能源革命，规划建设450GW大型风电光伏基地，加快新能源供给消纳体系。
• 山东省：海上光伏项目招标，提供财政补贴，推动行业发展。
• 成都市：建设新能源充电桩16万个，推进绿色交通。
• 北京市：推动交通行业新能源化，实现公交、出租等100%新能源化。
• 四川省：推进水风光一体化开发，新增可再生能源装机目标明确。

投资建议

• 光伏行业：推荐中环股份、迈为股份、天合光能、晶澳科技、协鑫科技、隆基股份、固德威、金博股份、阳光电源、芯能科技、通威股份、晶盛机电、福莱特、福斯特、中信博、爱旭股份、捷佳伟创。
• 新能源汽车：推荐宁德时代、恩捷股份、科达利、亿纬锂能、欣旺达、派能科技、中科电气、壹石通。