20260616-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb
报告摘要
煤及基础化工期权早报总结
核心内容概述
本报告分析了甲醇、烧碱、尿素和聚氯乙烯（V）期权的市场数据及策略建议，涵盖标的期货走势、期权因子分析（包括量仓PCR、压力支撑位）、隐含波动率变化及持仓分布等关键指标，为投资者提供方向性与波动性策略参考。
甲醇期权（MA）
标的行情解析
- MA609合约：昨日收盘价2770元，较前日下跌253元，跌幅为8.36%。
- 成交量：1750840万手，较前日增加708745万手。
- 持仓量：794847万手，较前日减少53730万手。
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率33.11%上方，加权隐波率32.93%，较前日下降0.76%。
期权因子分析
- 量仓PCR：1.2788，位于近一年来的91.43%水位。
- 压力支撑位：压力位为3650元，支撑位为2500元。
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整delta中性。示例：S_MA2609P2650和S_MA2609C2950
烧碱期权（SH）
标的行情解析
- SH607合约：昨日收盘价1865元，较前日下跌24元，跌幅为1.27%。
- 成交量：335713万手，较前日增加55158万手。
- 持仓量：151707万手，较前日减少17323万手。
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率34.34%上方，加权隐波率30.79%，较前日上升1.48%。
期权因子分析
- 量仓PCR：0.4279，位于近一年来的37.55%水位。
- 压力支撑位：压力位为2200元，支撑位为1900元。
策略建议
- 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。示例：B_SH2608P2080, S_SH2608P1940
- 波动性策略：无
尿素期权（UR）
标的行情解析
- UR609合约：昨日收盘价1786元，较前日下跌2元，跌幅为0.11%。
- 成交量：270307万手，较前日增加23000万手。
- 持仓量：285104万手，较前日减少1529万手。
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率23.32%上方，加权隐波率21.60%，较前日下降0.50%。
期权因子分析
- 量仓PCR：0.4434，位于近一年来的47.35%水位。
- 压力支撑位：压力位为2160元，支撑位为1800元。
策略建议
- 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。示例：B_UR2609P1840, S_UR2609P1740
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整delta中性。示例：S_UR2609P1840和S_UR2609C1840
聚氯乙烯期权（V）
标的行情解析
- v2609合约：昨日收盘价4692元，较前日下跌19元，跌幅为0.40%。
- 成交量：1213500万手，较前日增加311399万手。
- 持仓量：1193290万手，较前日减少3979万手。
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率25.75%上方，加权隐波率31.34%，较前日上升8.86%。
期权因子分析
- 量仓PCR：0.3966，位于近一年来的68.98%水位。
- 压力支撑位：压力位为5000元，支撑位为4500元。
策略建议
- 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。示例：B V2609P4800，S V2609P4600
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整delta中性。示例：S_V2609P4550和S_V2609C4850
关键信息汇总
| 项目 | 甲醇 (MA) | 烧碱 (SH) | 尿素 (UR) | 聚氯乙烯 (V) |
|---|---|---|---|---|
| 最新价 | 2770元 | 1865元 | 1786元 | 4692元 |
| 涨跌幅 | -8.36% | -1.27% | -0.11% | -0.40% |
| 成交量 | 1750840万手 | 335713万手 | 270307万手 | 1213500万手 |
| 持仓量 | 794847万手 | 151707万手 | 285104万手 | 1193290万手 |
| 隐含波动率 | 32.93% | 30.79% | 21.60% | 31.34% |
| 压力位 | 3650元 | 2200元 | 2160元 | 5000元 |
| 支撑位 | 2500元 | 1900元 | 1800元 | 4500元 |
| 持仓量PCR | 1.2788 | 0.4279 | 0.4434 | 0.3966 |
| 波动性策略 | 卖出看涨+看跌组合 | 无 | 卖出看涨+看跌组合 | 卖出看涨+看跌组合 |
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