20260528-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb

煤及基础化工期权早报总结

核心内容概览

本报告总结了2026年5月28日煤及基础化工期权市场的最新数据与分析，包括甲醇、烧碱、尿素和聚氯乙烯（V）期权的行情解析、期权因子分析及策略建议。

甲醇期权

标的行情解析

• MA609合约：昨日收盘价2804元，较前日下跌38元，跌幅1.33%。成交量684747手，较前日增加95940手；持仓量726267手，较前日增加17130手。
• 隐含波动率：维持在均值0.3234上方，表明市场预期波动性较高。
• 持仓量PCR：收报于1.0826，处于近一年来的80.82%水平。
• 压力支撑位：压力位为3300，支撑位为2800。

期权策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，并动态调整头寸，保持delta中性。示例：S_MA2607P2850和S_MA2607C3050

烧碱期权

标的行情解析

• SH607合约：昨日收盘价1959元，较前日下跌14元，跌幅0.70%。成交量474685手，较前日减少36602手；持仓量297385手，较前日减少18545手。
• 隐含波动率：维持在均值0.3390上方，波动性预期偏高。
• 持仓量PCR：收报于0.313，处于近一年来的4.08%水平。
• 压力支撑位：压力位为3040，支撑位为1900。

期权策略建议

• 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。示例：B_SH2607P1940，S_SH2607P1780
• 波动性策略：无

尿素期权

标的行情解析

• UR609合约：昨日收盘价1877元，较前日上涨14元，涨幅0.75%。成交量364827手，较前日减少41970手；持仓量316267手，较前日减少4743手。
• 隐含波动率：维持在均值0.2315上方，波动性预期偏高。
• 持仓量PCR：收报于0.3392，处于近一年来的1.63%水平。
• 压力支撑位：压力位为2000，支撑位为1860。

期权策略建议

• 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。示例：B_UR2607P1920，S_UR2607P1780
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，并动态调整持仓头寸，保持delta中性。

聚氯乙烯（V）期权

标的行情解析

• v2609合约：昨日收盘价4873元，较前日下跌3元，跌幅0.06%。成交量732995手，较前日减少84813手；持仓量1068740手，较前日减少24289手。
• 隐含波动率：维持在均值0.2543上方，波动性预期偏高。
• 持仓量PCR：收报于0.4289，处于近一年来的75.10%水平。
• 压力支撑位：压力位为6000，支撑位为4800。

期权策略建议

• 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。
• 波动性策略：无

关键信息总结

期权因子分析

量仓PCR

• MA：成交量PCR为1.29，量PCR变化为+0.1；持仓量PCR为1.08，仓PCR变化为+0.02
• SH：成交量PCR为0.49，量PCR变化为-0.04；持仓量PCR为0.31，仓PCR变化为-0
• UR：成交量PCR为0.26，量PCR变化为+0.04；持仓量PCR为0.34，仓PCR变化为-0.01
• V：成交量PCR为0.33，量PCR变化为-0.01；持仓量PCR为0.43，仓PCR变化为-0.02

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