20260715-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb
报告摘要
煤及基础化工期权市场总结（2026/07/15）
核心内容概述
本报告分析了煤及基础化工领域四个主要期权品种（甲醇、烧碱、尿素、聚氯乙烯）的市场数据与期权因子，旨在为投资者提供市场行情解析与策略建议。报告内容涵盖标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、期权因子分析（如PCR、压力支撑位）以及具体的投资策略建议。
各期权品种市场数据
甲醇期权（MA）
- 标的合约：MA609
- 最新价：2632元
- 涨跌：+99元
- 涨跌幅：+3.90%
- 成交量：1,970,600手（+732,553手）
- 持仓量：654,749手（+2,197手）
烧碱期权（SH）
- 标的合约：SH609
- 最新价：1949元
- 涨跌：+20元
- 涨跌幅：+1.03%
- 成交量：352,983手（-23,416手）
- 持仓量：264,600手（+303手）
尿素期权（UR）
- 标的合约：UR609
- 最新价：1746元
- 涨跌：+9元
- 涨跌幅：+0.51%
- 成交量：185,473手（+53,419手）
- 持仓量：279,619手（-5,088手）
聚氯乙烯期权（V）
- 标的合约：v2609
- 最新价：4579元
- 涨跌：+41元
- 涨跌幅：+0.90%
- 成交量：1,439,780手（+495,254手）
- 持仓量：1,169,530手（-56,427手）
期权因子分析
甲醇期权
- 成交量PCR：0.57（-0.13）
- 持仓量PCR：0.97（-0.01）
- 隐含波动率：加权隐波率41.70%（+6.21%），年平均隐波率33.65%，HISV20为37.33%
- 压力支撑位：压力位3650，支撑位1900
烧碱期权
- 成交量PCR：0.39（-0.37）
- 持仓量PCR：0.41（-0）
- 隐含波动率：加权隐波率27.67%（-2.18%），年平均隐波率34.43%，HISV20为29.18%
- 压力支撑位：压力位2920，支撑位1900
尿素期权
- 成交量PCR：0.3（-0.12）
- 持仓量PCR：0.45（-0.02）
- 隐含波动率：加权隐波率20.65%（-0.23%），年平均隐波率22.91%，HISV20为19.04%
- 压力支撑位：压力位1900，支撑位1800
聚氯乙烯期权
- 成交量PCR：0.8（+0.28）
- 持仓量PCR：0.58（+0.12）
- 隐含波动率：加权隐波率33.68%（+8.66%），年平均隐波率26.14%，HISV20为17.10%
- 压力支撑位：压力位6000，支撑位4400
主要观点与关键信息
市场趋势
- 甲醇、烧碱、尿素、聚氯乙烯均呈现小幅上涨趋势，涨幅分别为3.90%、1.03%、0.51%、0.90%。
- 甲醇与聚氯乙烯成交量显著增加，而烧碱与尿素成交量略有下降。
期权因子表现
- PCR指标：甲醇持仓量PCR为0.97，烧碱为0.41，尿素为0.45，聚氯乙烯为0.58，均反映市场参与者对看涨期权的偏好程度不同。
- 隐含波动率：甲醇隐含波动率高于年均水平，聚氯乙烯隐含波动率显著上升，而烧碱与尿素隐含波动率相对平稳。
- 持仓分布：甲醇、烧碱、尿素、聚氯乙烯的持仓分布均显示市场参与者对看涨期权的持仓比例较高。
压力与支撑位
- 甲醇压力位3650，支撑位1900。
- 烧碱压力位2920，支撑位1900。
- 尿素压力位1900，支撑位1800。
- 聚氯乙烯压力位6000，支撑位4400。
期权策略建议
方向性策略
- 甲醇期权：构建看涨期权牛市价差组合策略，如 B_MA2609C2500 和 S_MA2609C2800。
- 烧碱期权：构建看跌期权熊市价差组合策略，如 B_SH2608P2000 和 S_SH2608P1900。
- 尿素期权：构建看跌期权熊市价差组合策略，如 B_UR2609P1800 和 S_UR2609P1680。
- 聚氯乙烯期权：构建看跌期权熊市价差组合策略，如 B_V2609P4700 和 S_V2609P4250。
波动性策略
- 所有品种均未提出波动性策略建议。
免责声明
- 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。
- 本报告不构成任何投资建议，也不提供量身定制的交易建议。
- 投资者应独立评估自身风险承受能力与交易目标，并在必要时咨询专业财务顾问。
- 报告内容受版权保护，未经授权不得复制、传播或存储。
公司信息
- 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
- 联系电话：400-888-5398
- 公司网址：www.wkqh.cn
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
