20260616-五矿期货-新能源期权早报_8页_2mb

新能源期权市场总结（2026/06/16）

核心内容概述

本报告总结了碳酸锂（LC）、多晶硅（PS）和工业硅（SI）期权市场的近期表现与策略建议。重点分析了标的期货价格走势、期权成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及相应的期权策略。

一、碳酸锂（LC）期权市场分析

1.1 标的行情

• LC2609合约最新价为174440元，较前日下跌2340元（-1.32%）
• 成交量为177039万手，较前日减少19770万手
• 持仓量为450397万手，较前日增加3274万手

1.2 期权因子分析

• 量仓PCR：成交量PCR为0.87，量PCR变化为0.26；持仓量PCR为0.99，仓PCR变化为0.02
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率52.67%上方，当前加权隐波率为44.78%，较前日上升2.62%
• 压力支撑位：压力位为180000元，支撑位为150000元

1.3 策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，如：B_LC2609C180000，B_LC2609P170000，以获取隐波向实波回归的均值修复收益

二、多晶硅（PS）期权市场分析

2.1 标的行情

• PS2609合约最新价为38030元，较前日下跌115元（-0.30%）
• 成交量为202455万手，较前日减少82972万手
• 持仓量为99113万手，较前日增加2561万手

2.2 期权因子分析

• 量仓PCR：成交量PCR为0.24，量PCR变化为-0.02；持仓量PCR为0.32，仓PCR变化为-0
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率52.73%上方，当前加权隐波率为55.51%，较前日上升2.14%
• 压力支撑位：压力位为50000元，支撑位为35000元

2.3 策略建议

• 方向性策略：建议轻仓构建牛市价差策略，如：B PS2608C37000，S PS2608C38000，以获取标的温和上涨的有限收益
• 波动性策略：建议构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略，如：S_PS2609C40000，S_PS2609P34500，以获取期权时间价值收益及暴涨后均值回归机会

三、工业硅（SI）期权市场分析

3.1 标的行情

• SI2609合约最新价为8670元，较前日下跌95元（-1.08%）
• 成交量为337461万手，较前日增加101127万手
• 持仓量为255053万手，较前日减少212万手

3.2 期权因子分析

• 量仓PCR：成交量PCR为0.3，量PCR变化为0.01；持仓量PCR为0.43，仓PCR变化为0
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率31.76%上方，当前加权隐波率为24.16%，较前日下降1.81%
• 压力支撑位：压力位为10800元，支撑位为8000元

3.3 策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S_SI2608C9000，S_SI2608P8400，以获取期权时间价值收益，同时动态调整持仓delta保持中性

四、关键信息总结

五、市场趋势与策略要点

• 碳酸锂：隐含波动率偏高，市场情绪偏向做多波动率，建议关注买入宽跨式策略。
• 多晶硅：隐含波动率偏高，但近期有所回落，建议轻仓做多牛市价差，或做空波动率。
• 工业硅：隐含波动率较低，市场趋于稳定，建议做空波动率以获取时间价值收益。

六、免责声明

本报告由五矿期货有限公司发布，旨在提供市场信息与分析，不构成任何投资建议。报告内容基于可靠资料，但五矿期货有限公司对因使用本报告而产生的任何损失不承担法律责任。请交易者根据自身情况独立判断并咨询专业顾问。

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