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中小商业银行专题研究系列六：资本充足性水平分析总结

一、中小银行资本现状与压力分析

核心内容

• 截至2018年末，我国商业银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为14.20%、11.58%和11.03%，均高于监管标准，整体达标。
• 2019年以来，各层级资本充足率均有所下降，尤其是一级资本和核心一级资本，资本补充压力显著。
• 城商行和农商行等中小银行资本实力较弱，资本充足性水平低于大型银行。

主要观点

• 资本结构：中小银行资本结构以核心一级资本为主，但其他一级资本占比显著低于行业平均水平，资本结构亟待优化。
• 资本补充压力：一级资本和核心一级资本面临较大补充压力，主要源于信贷资产扩张、非标资产回表、不良贷款暴露等。

关键信息

• 农商行资本充足率整体优于城商行，但下行趋势明显。
• 城商行因投资资产占比高、非标资产较多，资本消耗速度较快。
• 2018年二季度以来，农商行因监管考核趋严、信用风险暴露，资本充足率明显下降。

二、中小银行缺资本的原因分析

核心内容

• 资产规模扩张、信贷资产占比上升，导致资本消耗加快。
• 经济周期下行、监管趋严，加剧了中小银行资产质量恶化。
• 表外业务回表、非标资产转标，增加了资本计提压力。

主要观点

1. 监管引导：国家鼓励实体信贷投放，中小银行回归信贷本源，导致资本消耗增加。
2. 业务结构调整：城商行通过同业和非标资产扩张减少资本计提，但在监管收紧后被动回表，资本消耗加速。
3. 盈利能力下降：利差收窄、监管严格、信用风险管理难度加大，导致中小银行内源性资本补充能力不足。

关键信息

• 农商行因区域经营限制、客户基础薄弱，不良率偏高，资本压力持续。
• 城商行因客户集中度高、业务模式风险较大，不良率上升快，资本补充需求强烈。
• 非标资产回表、表外理财回表等监管政策导致资本计提增加，进一步压缩资本充足率。

三、资本补充方式存在的问题

核心内容

• 股权类资本补充工具（如IPO、配股、优先股）门槛高、流程长，适用性有限。
• 债券类工具（如二级资本债、永续债）虽是重要补充渠道，但存在结构性问题。

主要观点

• 内源性补充不足：中小银行盈利能力弱，资本积累困难。
• 外源性工具局限：二级资本债是主要补充方式，但仅能补充二级资本；永续债虽拓宽一级资本补充渠道，但发行门槛仍较高。
• 优先股与可转债使用有限：非上市银行发行优先股仍面临市场认可度低的问题，可转债发行数量少且适用性受限。

关键信息

• 2013年7月至2019年6月，二级资本债发行规模最大，占比达63.7%。
• 永续债虽较灵活，但配套制度不完善，发行难度较大。
• 股权类工具使用较少，难以满足中小银行资本补充需求。

四、案例分析：A银行（某城商行）

核心内容

• A银行资本充足率在2018年因增资扩股有所提升，但2016—2019年整体呈下降趋势。
• 资产结构中非标投资占比高，导致资本消耗快。

主要观点

• A银行在监管趋严背景下，非标资产无法续作，表外理财回表，资本压力显著。
• 信贷投放力度加大，贷款占比提升，进一步加剧资本消耗。
• 资产质量恶化，不良贷款暴露，导致拨备计提增加，资本承压。

关键信息

• 2018年末，A银行投资资产占比达55%，贷款占比达36%，非标资产规模较大。
• 2019年以来，A银行继续压降非标投资，但实体信贷扩张仍带来资本消耗压力。

五、中小银行资本补充建议

核心内容

• 建议通过增资扩股、业务转型、资产结构优化、加强信用风险管理等方式提升资本充足性。

主要观点

1. 增资扩股：未上市中小银行可通过增资扩股补充资本，同时加强资本管理。
2. 业务转型：推动轻资本发展，减少高风险权重业务，提升零售和中间业务占比。
3. 资产结构优化：降低风险加权资产规模，提升资本充足率。
4. 加强信用管理：控制信贷集中度，提升风险识别与处置能力。

关键信息

• 增资扩股是当前中小银行较为可行的资本补充方式。
• 业务转型是缓解资本压力、提升盈利能力的重要路径。
• 需加强不良贷款清收与处置，降低资本消耗。

六、结语

中小银行资本充足性水平近年来呈下降趋势，主要受宏观经济、监管政策、业务结构和资产质量等因素影响。建议通过增资扩股、推动业务转型、优化资产结构、加强信用风险管理等方式实现资本补充，以应对持续存在的资本压力。后续将对中小银行盈利能力进行专题分析，敬请关注。