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中小商业银行2021年风险展望总结

核心内容

2021年中小商业银行的风险展望整体为稳定，但在资产质量、盈利能力、资本充足率及流动性管理等方面仍面临一定挑战。不同区域、不同类型银行的风险水平将呈现明显分化，监管政策与市场环境共同影响其发展路径。

主要观点

1. 资产质量

• 不良贷款率：2021年预计继续上升，但上升幅度有限，受疫情控制较好及经济复苏影响。
• 拨备覆盖率：已止跌回升，风险缓释能力尚可。
• 关注类贷款迁徙：存在较大向下迁徙风险，需重点关注。
• 区域分化：东南沿海地区资产质量相对乐观，而山东、内蒙古、山西等地区因历史包袱较重，需外部干预。

2. 盈利能力

• 净息差：2020年3月以来保持稳定，农村金融机构在三季度略有回升。
• 资产利润率：持续下降，受LPR下行及投资资产收益降低影响。
• 净利润增速：有所放缓，但资产投放增长部分抵消了下降速度。
• 拨备计提：对利润侵蚀明显，叠加资产质量恶化，盈利压力仍存。

3. 资本充足率

• 资本水平：整体下降趋势有所平滑，但农村金融机构仍面临较大补充压力。
• 资本补充渠道：传统方式（如利润留存、增资扩股）受限，需依赖外部融资。
• 地方专项债：成为补充资本的重要手段，部分省份已开始实施。
• 合并改组：部分中小银行通过合并优化资源配置，改善资本状况。

4. 流动性风险

• 流动性分化：受地区经济环境、客户基础及存款产品监管影响，不同银行流动性管理压力差异显著。
• 靠档计息产品叫停：影响中小银行负债端成本，增加流动性管理难度。
• 同业资金占比下降：部分银行转向高吸揽储，但未来存款获取难度可能上升。
• 央行支持：MLF超量续作及货币政策灵活适度，有助于缓解流动性压力。

关键信息

• 不良贷款暴露：2020年受疫情影响，农村金融机构不良贷款率回升，但三季度已控制。
• 政策支持：银发[2020]6号和122号政策延续延期还本付息支持，有助于缓解不良压力。
• 资本补充：地方专项债和合并改组成为补充资本的新路径，部分银行已开始实施。
• 监管强化：2020年包商银行事件后，监管加强公司治理、关联交易及股权管理。
• 流动性管理：尽管整体压力缓和，但部分银行可能选择缩表以应对流动性挑战。

图表摘要

• 图1：不良率及拨备覆盖率水平，显示不良贷款持续暴露，但拨备覆盖率提升。
• 图2：贷款及不良贷款环比增速，不良生成速度高于贷款投放速度。
• 图3：核销金额增长，不良贷款核销力度加大。
• 图4：关注+不良贷款规模及风险准备金覆盖率，风险缓释能力尚可。
• 图5：净息差水平，显示中小银行净息差企稳。
• 图6：资产利润率对比，资产利润率持续下降。
• 图7：净利润及资产规模增速对比，净利润增速放缓，但资产投放增长有所缓解。
• 图8：资本充足率变化，农村金融机构资本水平较低，需加快补充。

结论

中小商业银行在2021年将面临区域分化加剧、风险缓释能力有限、盈利压力持续及流动性管理挑战等问题。在监管趋严与政策支持并行的背景下，部分银行可能通过合并改组、地方专项债等方式改善资本状况，行业整体风险展望为稳定。未来或将出现一定程度的优胜劣汰，提升行业整体质量。