20220420-广州期货-盘后日评_股指_两市放量下跌_指数再下台阶_5页_660kb

研究报告总结

一、核心内容概述

本报告为广州期货研究中心发布的盘后日评，主要分析了当日股市与股指期货的走势，并结合市场消息、资金流动及技术指标对市场进行了评估，提出了相应的操作建议。

二、行情回顾

• 股市表现：
  今日两市早盘窄幅震荡，午后加速下跌，整体放量。

  • 上证指数收盘报3151.05点，下跌1.35%；
  • 创业板指报2363.65点，下跌3.66%；
  • 深证成指下跌2.07%。
  • 行业表现：仅消费者服务、食品饮料、家电板块上涨，煤炭、房地产、有色等板块领跌。

• 股指期货表现：

  • IF、IH、IC主力合约分别下跌1.65%、0.76%、2.47%；
  • IF、IC期货较现货多跌，贴水走阔；
  • 成交量和持仓量均较上日增加，其中IC合约成交量增加20337手，持仓量增加11456手；
  • 前二十席位净持仓分别变动905手、638手、-2118手。

三、消息面分析

• 政策层面：
  央行与银保监会召开金融支持实体经济座谈会，强调金融政策的落地，保持房地产融资平稳有序，不盲目抽贷、断贷、压贷。

  • 会议重申“房住不炒”政策，显示对房地产市场的持续调控。

• LPR报价：
  4月LPR报价维持不变，1年期LPR为3.70%，5年期以上LPR为4.60%，市场对降息的预期再度落空。

四、资金面情况

• 市场成交：两市全天仅成交8210.5亿元，较上一交易日放量。
• 期指资金流向：
  • IF、IH、IC净主动买入额分别为-113.59亿元、-23.98亿元、-153.59亿元，显示市场整体资金流出。
  • 北向资金单边净卖出52.88亿元，为连续三个交易日净卖出，沪股通与深股通分别净卖出32.86亿元和20.01亿元。

五、操作建议

• 市场环境：

  • 十年期美债收益率即将突破3%关口，人民币汇率失守6.4关口，LPR降息预期落空，叠加“房住不炒”政策，市场情绪受到明显打压。
  • 技术面上，各主要宽基指数几近跌破震荡区间。

• 投资策略：

  • 尽管中期配置价值逐步显现，但当前市场仍建议维持观望态度，待主线明确后再进行布局。

六、关键指标一览

• 股指估值：

  • 沪深300市盈率11.98，处于近五年22.80%分位；
  • 沪深300市净率1.42，处于近五年21.30%分位；
  • 上证50市盈率9.99，处于近五年33.70%分位；
  • 中证500市盈率17.29，处于近五年3.50%分位。

• 基差数据：

  • IF、IH、IC合约基差均有所扩大，显示期货价格较现货价格贴水走阔。

• 席位持仓数据：

  • 前二十席位净持仓变动为负，其中IC合约净持仓减少2118手，显示市场做空情绪较浓。

七、研究中心简介

广州期货研究中心是广州期货股份有限公司下属的专业研究机构，致力于打造研究能力为公司业务发展的核心竞争力，提供全面、深入、及时的研究服务。

• 组织架构：设有六个二级部门，覆盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种衍生工具研究。
• 研究体系：包括定期报告（早报、晨会、周报、月报、年报）和不定期报告（深度专题、行情分析、调研报告等）。
• 服务方式：通过纸质/电子报告、公司网站、公众号、媒体转载、电视电台等方式向客户提供研究服务。
• 业务拓展：提供定制化套保套利方案、委托课题研究等，满足客户个性化、专业化需求。

八、联系方式

• 分析师：王荆杰（邮箱：wang.jingjie@gzf2010.com.cn）
• 联系人：陈蕾（邮箱：chen.lei5@gzf2010.com.cn）
• 金融衍生品研究团队：联系电话020-22836116
• 其他业务单元联系方式：详见表格，覆盖全国多个城市及分支机构。