20220308-广州期货-盘后日评_股指_指数破位下跌_保持谨慎_5页_647kb

研究报告总结

核心内容概述

本报告为广州期货研究中心发布的盘后日评，主要分析了当日A股市场及股指期货的表现，并结合外部消息面、资金流向和市场指标，提出操作建议。整体市场情绪偏弱，指数破位下跌，市场抛压较大，但部分行业如半导体出现反弹迹象。

一、行情回顾

• 股市表现：

  • 今日两市早盘震荡后持续下行，午后半导体行业带动“深V”反弹，创业板一度翻红，但整体仍以下跌为主。
  • 沪指跌 2.35% 至 3293.53 点，深成指跌 2.62%，创业板指跌 1.80% 至 2582.99 点。
  • 仅 400 余家个股上涨，白酒、半导体板块飘红，煤炭、有色、农林牧渔、军工等板块领跌。

• 期指表现：

  • IF、IH、IC 主力合约分别下跌 2.45%、1.81%、3.85%，期指表现弱于现货。
  • 各合约全面贴水，IC 近月合约贴水走阔逾 35 点。
  • IF、IC 合约成交量较上日明显增加，IC 持仓量增加 13766 手。
  • IF、IH、IC 前二十席位净持仓分别增加 857 手、减少 717 手、增加 4716 手。

二、消息面分析

• 国际局势：
  • 白宫称若中国不遵守反俄制裁，可能面临美国报复。
  • 俄乌谈判持续拉锯，欧美对俄制裁升级，供应短缺预期增强，导致镍价大幅上涨。
  • 俄方表示对乌去军事化已接近尾声，第三轮谈判中提出停火条件。

三、资金面分析

• 市场资金：
  • 两市全天成交额达 11109 亿元，较前一交易日放量。
  • IF、IH、IC 合约净主动买入额分别为 -278.02亿元、-86.83亿元、-212.98亿元，显示市场整体资金流出。
  • 北向资金午后加速流出，全天净卖出 86.99亿元，其中沪股通净卖出 31.51亿元，深股通净卖出 55.48亿元。

四、操作建议

• 短期展望：

  • 外围消息面仍不明朗，国内环境暂无增量利好，A股市场出现恐慌盘。
  • 技术面显示放量下跌后表现不乐观，建议多单持有者控制左侧仓位，留意指数反复。
  • 若风险偏好较低，可考虑暂时离场，等待市场企稳后再布局。

• 中期观点：

  • 对后市整体不悲观，认为仍有做多空间。

五、关键市场指标

• 股指估值统计（近五年）：
  • 沪深300市盈率 12.44，处于 35.00% 百分位；市净率 1.50，处于 38.30% 百分位。
  • 上证50市盈率 10.41，处于 41.90% 百分位；市净率 1.32，处于 62.30% 百分位。
  • 中证500市盈率 17.84，处于 4.30% 百分位；市净率 1.74，处于 9.00% 百分位。

六、相关图表与数据

• 图表1-3：展示 IF、IH、IC 股债收益差，反映市场情绪及资金流向。
• 图表4：股指期货合约行情数据，包括成交与持仓变动情况。
• 图表5：股指期货合约基差数据，显示各合约贴水情况。
• 图表6：股指期货席位持仓数据，反映主力资金动向。
• 图表7：股指估值统计，提供市场估值参考。

七、免责声明

• 本报告由广州期货股份有限公司编制，具有合法的期货公司投资咨询业务资格。
• 所有信息基于合法获取，但不保证其准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作风险自担。
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八、研究中心简介

• 广州期货研究中心致力于打造专业、全面的研究体系，覆盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种衍生工具。
• 拥有多个二级部门，提供定期与不定期研究报告，包括早报、周报、年报、深度专题、行情分析、调研报告等。
• 同时提供定制化套保套利方案和委托课题研究，满足投资者多样化需求。
• 积极与监管部门、行业协会、交易所等合作，推动期货行业发展与风险管理。

九、研究中心联系方式

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十、广州期货业务单元一览

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