20161128-国金证券-轻工造纸行业_维持推荐组合_建议关注高送转潜力股_37页_3mb

文档内容总结

核心内容

该文档为一份轻工制造行业的投资分析报告，重点推荐了多家公司在不同子行业中的表现及前景。报告指出，轻工制造行业整体表现略逊于大盘，但部分公司仍表现出色。其中，海鸥卫浴、索菲亚、宜华生活、邦宝益智、珠江钢琴、奥瑞金和鸿博股份被重点推荐。

主要观点

• 行业表现：上周大盘强势上扬，轻工制造板块整体表现略逊于大盘，其中包装印刷行业表现最好，其次是家用轻工和造纸行业。
• 推荐组合：
  • 家用轻工行业推荐：海鸥卫浴、索菲亚、宜华生活、邦宝益智和珠江钢琴。
  • 包装印刷行业推荐：奥瑞金和鸿博股份。
  • 造纸行业推荐：冠豪高新、太阳纸业和中顺洁柔。
• 市场趋势：
  • 家具行业正从制造属性向服务属性转变，制造业服务化成为重要软实力。
  • 整装卫浴作为内装工业化核心部件，行业规模将迅速提升。
  • 造纸行业因原材料价格上涨和环保政策趋严，预计纸品涨价预期仍然强烈。
• 政策影响：
  • 上海作为全国装配式建筑推进试点城市，整装卫浴行业将迎来爆发式增长。
  • 国企改革持续推进，冠豪高新作为中国诚通集团唯一未改革成员企业，成为关注焦点。
  • 互联网彩票政策方向未变，明年两会可能是重启的关键窗口。

关键信息

重点公司推荐

本周建议重点关注

• 海鸥卫浴：高起点切入整装卫浴市场，技术优势明显。
• 索菲亚：订单数和客单价同步提高，推进“大家居”战略，线上线下的O2O模式。
• 宜华生活：布局智能家居，完善Y+产业生态圈，控股股东持续增持。
• 邦宝益智：独特的营销模式，IPO募投项目解决产能瓶颈。
• 奥瑞金：推进行业整合，布局体育产业，参与中粮混改。
• 鸿博股份：彩票印制龙头，A股最早布局无纸化售彩和彩票系统，非公发募投项目增强竞争优势。

重点公司本周大事提醒

• 丽鹏股份：股东大会召开
• 裕同科技：IPO询价推介起始
• 珠海中富：股东大会召开
• 亚振家居：IPO询价推介起始
• 九有股份：股东大会召开
• 冠豪高新：股东大会召开
• 裕同科技：IPO网上路演
• 帝王洁具：复牌
• 亚振家居：IPO网上路演
• 浙江众成：股东大会股权登记

附录信息

附录一：2015年6月1日起轻工制造上市公司增持计划

• 广东甘化：2015/7/9，增持价格10.031元，增持股数845.00万股，现价15.41元
• 大亚科技：2015/7/10，增持价格16.610元，增持股数33.28万股，现价18.75元
• 永新股份：2015/7/9，增持价格19.750元，增持股数60.00万股，现价16.94元
• 太阳纸业：2015/7/11，增持价格5.654元，增持股数209.51万股，现价6.81元
• 海鸥卫浴：2015/8/27，增持价格9.997元，增持股数200万股，现价12.23元
• 广博股份：2015/9/30，增持价格24.620元，增持股数100万股，现价17.78元
• 新海股份：2015/9/19，增持价格13.858元，增持股数115.37万股，现价54.18元
• 鸿博股份：2015/7/8，增持价格20.520元，增持股数298.16万股，现价24.70元
• 安妮股份：2015/2/14，增持价格15.77元，增持股数63万股，现价18.48元
• 升达林业：2015/7/10，增持价格8.853元，增持股数227.46万股，现价10.05元
• 齐心集团：2015/6/17，增持价格32.540元，增持股数138.27万股，现价22.00元
• 齐心集团：2016/1/15，增持价格17.294元，增持股数27.82万股，现价22.00元
• 齐心集团：2016/1/16，增持价格17.162元，增持股数43.24万股，现价22.00元
• 齐心集团：2016/6/21，增持价格21.37元，增持股数238.6万股，现价22.00元
• 齐心集团：2016/8/12，增持价格21.5元，增持股数279.07万股，现价22.00元

附录二：2014年8月1日起轻工制造上市公司员工和/或经销商持股计划

• 海鸥卫浴：2015/8/27，增持价格9.997元，增持股数200万股，现价12.23元
• 宜华生活：2015/1/7，增持价格6.34元，增持股数1616.24万股，现价11.64元
• 齐心集团：2015/4/21，增持价格12.15元，增持股数412万股，现价22.00元
• 齐心集团：2016/1/15，增持价格17.294元，增持股数27.82万股，现价22.00元
• 齐心集团：2016/1/16，增持价格17.162元，增持股数43.24万股，现价22.00元
• 齐心集团：2016/6/21，增持价格21.37元，增持股数238.6万股，现价22.00元
• 齐心集团：2016/8/12，增持价格21.5元，增持股数279.07万股，现价22.00元

附录三：上周大宗交易

• 青山纸业：2016-11-25，成交价6.37元，折价率-1.39%，成交量71.00万股
• 冠福股份：2016-11-24，成交价6.00元，折价率7.14%，成交量750.00万股
• 上海绿新：2016-11-24，成交价8.36元，折价率1.21%，成交量638.30万股
• 星辉娱乐：2016-11-23，成交价12.25元，折价率-1.61%，成交量815.24万股
• 万顺股份：2016-11-23，成交价15.44元，折价率-2.71%，成交量173.29万股
• 骅威文化：2016-11-22，成交价14.10元，折价率2.32%，成交量140.00万股
• 骅威文化：2016-11-22，成交价12.40元，折价率-10.01%，成交量1,708.10万股
• 骅威文化：2016-11-22，成交价14.10元，折价率2.32%，成交量260.00万股
• 骅威文化：2016-11-22，成交价14.10元，折价率2.32%，成交量100.00万股
• 山东华鹏：2016/11/21，控股股东提议2016年度资本公积转增股本及利润分配预案

附录四：上周重要公告回顾

• 宝钢包装：实际控制人更名，但产权及控制关系未变
• 星辉娱乐：二级子公司增资事项完成，部分股份减持
• 浙江永强：发布2016年第一期员工持股计划
• 山东华鹏：控股股东提议2016年度利润分配预案
• 华源包装：限制性股票激励计划授予登记完成
• 友邦吊顶：发布2016年度利润分配预案
• 珠江钢琴：对全资子公司增资，用于偿还贷款
• 盛通股份：发行股份购买资产并募集配套资金事项通过审核
• 鸿博股份：部分彩票游戏产品获奖，子公司增资和担保公告
• 上海绿新：总裁被动减持通过资管计划持有的公司股份
• 华源包装：拟变更公司名称、证券简称、增加经营范围及注册资本

附录五：年初至今行业个股累计表现

• 图表6：显示轻工制造行业个股年初至今表现，具体数据需参考图表

附录六：本周行业要闻

• 造纸业涨价潮：46家造纸企业上调原纸价格，涨幅50-250元/吨
• 原材料上涨：废纸、煤炭等原材料价格上涨，导致生产成本增加
• 环保政策影响：环保部开始督察环境执法监管工作，造纸行业面临环保压力
• 行业集中度提升：由于环保政策和成本上涨，行业集中度提升预期强烈
• 运输新政：国家运输新政导致纸产品价格上涨25%-45%