20170813-天风证券-电子行业研究周报_中报期将至_坚守业绩确定的白马股投资价值_18页_636kb

电子行业投资分析总结

核心内容

随着中报发布期的临近，电子行业投资建议聚焦于业绩确定性高、景气度处于上升周期的电子白马股。核心白马股包括海康威视、大华股份、歌尔股份、立讯精密、信维通信、欧菲光、蓝思科技、江粉磁材等，而弹性标的则包括安洁科技、德赛、水晶光电等。此外，文档指出，下半年大客户OLED机型量产将带动OLED产业链进入连续三年的高景气周期，重点推荐安洁科技作为本月金股。

主要观点

1. 中报关注：8月是中报密集发布期，建议以业绩为主线进行投资，尤其是苹果产业链和安防公司。
2. 苹果产业链：iPhone8周期仍具增长潜力，苹果库存减少和备货效应将推动业绩增长。
3. OLED行业：随着大客户OLED机型量产，国内相关企业将受益，安洁科技因其在A客户OLED机型中的单机价值提升，成为重点推荐标的。
4. 激光行业：景气度持续提升，上游国产激光头厂商出货暴增，下游设备公司业绩增长显著，推荐大族激光、华工科技。
5. 安防智能化：大华股份等企业正在向智能化解决方案转型，其在人工智能领域的投入和研发能力将带来长期成长空间。
6. LED行业：市场景气度持续，小间距LED和车灯市场将带来增长机会，推荐三安光电、国星光电、洲明科技、利亚德等。
7. 汽车电子：新能源汽车和无人驾驶技术推动电子零部件价值提升，推荐宏发股份、鸿利智汇、中航光电等。

关键信息

• 重点推荐组合：海康威视、大华股份、国光电器、中茵股份、大族激光、歌尔股份、京东方、水晶光电、信维通信、安洁科技、三安光电、洲明科技、劲胜精密、鸿利智汇、立讯精密。
• 重点关注领域：消费电子、VR/AR、半导体、5G、军工、LED、面板、其他。
• 风险提示：市场需求不及预期。

主题板块推荐

1. LED行业：芯片和封装端供需关系紧张，价格景气，推荐三安光电、国星光电、鸿利智汇等。
2. 安防智能化：海康威视和大华股份在智能化转型中表现突出，推荐关注其技术优势和市场拓展。
3. OLED国产替代：国内企业有望成为价格制定者，推荐京东方、深天马A等。
4. 声学：苹果在WWDC上推出HomePod，推荐国光电器、歌尔股份等声学产业链企业。
5. 汽车电子：新能源车和无人驾驶推动电子零部件价值提升，推荐安洁科技、宏发股份、鸿利智汇等。

上周市场回顾

• 电子板块上周涨幅0.09%，跑赢沪深300指数1.72个百分点。
• 半导体、元件、光学光电子等子行业表现不一，电子制造板块涨幅显著。
• 江粉磁材、盈方微等个股涨幅居前，而硕贝德、深天马A等个股跌幅较大。

上周科技新闻

半导体

• 苹果申请QLED和OLED集成专利，推动显示技术进步。
• SK海力士宣布HBM2量产，价格较HBM1提升2.5倍。
• 英特尔收购Mobileye，进军自动驾驶领域。
• WSTS数据显示全球半导体市场增长显著，尤其是DRAM和NANDFlash。

消费电子

• 三星Note8发布，采用无边际屏幕和双主镜头。
• 锤子科技融资10亿元，计划推出AI手机。
• 夏普发布异形全面屏手机，主打智能UI系统。

汽车电子

• 无人驾驶搭载5G网络，推动数据价值转化。
• 东丽计划在欧洲建锂电池隔膜厂，提升电动车产能。
• 丰田与英特尔等公司成立智能网联汽车联盟。

LED

• LED蓝光危害谣言不实，正规产品无害。
• 台工研院与厂商合作开发智慧光环境系统。
• 美国能源部发布LED筒灯效能报告，增加研发资助。

军工电子

• 美国开发纳米材料光刻新技术，应用于电子器件。
• 莱斯大学利用木头开发激光诱导石墨烯，用于电催化剂。
• 麻省理工学院制备出室温硅基纳米激光器。
• 罗马尼亚批准未来十年113亿美元防务支出计划。
• 洛克希德·马丁使用3D打印和虚拟现实技术建设新卫星设施。

本周行业与公司事件提醒

• 8月14日：力源信息召开临时股东大会，审议为子公司提供担保的议案。
• 8月14日：联建光电召开临时股东大会，审议向银行申请综合授信的议案。
• 8月15日：东旭光电召开临时股东大会，审议员工持股计划相关议案。
• 8月17日：长方集团召开临时股东大会，审议相关议案。

总结

文档总结了电子行业在中报发布期的投资建议，重点推荐了业绩确定性强的白马股及具备弹性的标的，同时关注OLED、激光、安防智能化、声学、汽车电子等主题板块。市场回顾显示电子板块表现优于大盘，但部分个股波动较大。科技新闻涵盖了半导体、消费电子、汽车电子、LED和军工电子等多个领域，展示了行业内的最新动态和技术创新。行业与公司事件提醒了近期的重点公司活动。整体来看，电子行业在多个领域展现出增长潜力，值得投资者持续关注。