20150614-申万宏源-计算机行业含新三板协同周报_IT风格均衡蓄力后程收益__13页_1mb

计算机行业含新三板协同周报总结（20150608-20150614）

核心内容

本周计算机行业周报提出“IT风格均衡蓄力后程收益”的观点，强调当前行业处于风格均衡期，为后市投资提供了良好机会。周报分析了行业宏观、中观和微观层面的动态，并推荐了多个核心标的，同时披露了相关公司最新动态和投资评级说明。

主要观点

1. 行业风格均衡

• 投资者对计算机行业的关注集中在产业成长与了结已有收益之间的矛盾。
• 6月8日板块下跌5.01%，反映出部分投资者对收益了结的担忧。
• 6月9日至11日板块开始稳中有升，风格均衡期为优质投资和研究提供了更多机会。
• 卖方分析师在风格均衡期更具价值，单边上涨时可能显得无用。

2. 后程收益可期

• “互联网+”相关政策（如普惠金融、智慧能源、金融业发展指导意见）预计6-7月出台，将推动计算机板块后程发力。
• 高市盈率不是问题，回调带来的买入机会较少，但大金融IT和各领域滞涨股仍是核心标的。

3. 推荐标的

• 大金融IT：所有相关股票。
• 各领域滞涨股：如物流信息化（久其软件、天泽信息、皖通科技）、信息安全、医疗信息化等。
• 转型和次新股：作为潜在增长点。
• 新三板公司：中搜、点点客、艾融软件等。
• 大市值公司：航天信息、远光软件、新北洋、用友网络、新大陆、广电运通等。
• 一线成长股：新国都、新北洋等，其中新国都和新北洋被重点推荐。

关键信息

1. 新三板动态

• 维珍创意：国泰君安证券自2015年6月2日起作为做市商。
• 凯立德：2014年权益分派方案通过，每10股派3元人民币现金。

2. 金融信息化公司动态

• 信雅达：2014年度分红派息，每10股派1.70元，公司股票停牌。
• 证通电子：2014年年度权益分派，每10股派0.6元。
• 御银股份：中标中国邮政金融自助设备（CRS）集中采购项目。
• 新国都：参与发起设立相互人寿保险公司，拟占初始运营资金5%。
• 广电运通：自主机芯生产累计突破10万台，产品广泛应用于国有银行和股份制银行。

3. 大市值公司动态

• 航天信息：发行24亿元可转债，初始转股价格为86.61元，成为新的安全垫。上调目标市值至1644亿元，维持“买入”评级。
• 新北洋：受益于丰巢科技成立，智能物流柜解决方案提供商。预计2015-2017年收入分别为16.2、19.6、23.4亿元，净利润分别为2.86、3.50、4.63亿元，维持“增持”评级。

4. 军工与信息安全

• 启明星辰：联合东方电气推出工业控制系统安全产品。
• 绿盟科技：调整股票期权激励计划，行权价格由56.97元降至22.71元，期权数量增加。
• 太极股份：2014年年度权益分派，每10股派2.20元。

5. 低估值公司动态

• 远光软件：设立武汉子公司，推进电改布局，燃料智能化项目中标，布局售电侧、电网侧和发电企业。

6. 车联网与医疗信息化

• 久其软件：移动互联网和互联网金融业务落地快，预计7、8、9月形成流水。
• 四维图新：展示自动驾驶电子地图研发成果。
• 卫宁软件：与百佳集团达成战略合作，聚焦妇婴医疗信息化。
• 万达信息：员工持股计划完成股票购买，上限为10亿元。
• 东华软件：2014年年度权益分派，每10股派1.5元。

行业动态

• 互联网金融政策：《指导意见》有望7月落地，利好计算机板块。
• 用友iUAP：亮相云计算大会，受到广泛关注。
• 阿里云：启动全球合作伙伴计划，首批合作伙伴包括英特尔、新加坡电信等。
• 网络身份证：公安部将向公民签发eID，加强信息安全管理。
• 阿里巴巴收购翰海源：增强企业级安全服务能力。
• 天音移动：推出“股神+”项目，进军互联网金融。

投资评级说明

• 证券评级：
  • 买入（Buy）：相对市场表现20%以上。
  • 增持（Outperform）：相对市场表现5%~20%。
  • 中性（Neutral）：相对市场表现-5%~+5%。
  • 减持（Underperform）：相对市场表现5%以下。
• 行业评级：
  • 看好（Overweight）：行业超越整体市场。
  • 中性（Neutral）：行业与整体市场基本持平。
  • 看淡（Underweight）：行业弱于整体市场。
• 本报告采用沪深300指数作为基准，仅供参考，不构成投资建议。

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