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计算机行业“数据+产业+金融”行情分析总结

核心内容

2015年10月26日发布的这份报告，重点分析了计算机行业在“数据+产业+金融”新信息经济生态下的发展趋势，并提出了两个投资阶段的观点。报告指出，当前市场行情正持续演绎这一趋势，建议投资者从产业趋势角度进行半年期的布局。

主要观点

• 行情趋势：计算机行业正经历由“数据+产业+金融”驱动的新一轮行情，这一趋势被认为是未来五年行业发展的关键方向。
• 投资阶段：报告建议投资者关注两个阶段：
  1. 风险偏好再起阶段：配置跌幅较大、主题独特的标的，如东方国信、同有科技、启明星辰、浪潮信息等。
  2. 估值切换与产业趋势阶段：重点配置云计算大数据、互联网金融和产业互联网三个方向。
• 三维研究体系：提出“数据+产业+金融”三维研究体系，强调数据端的重要性，认为该体系有助于把握行业趋势和投资机会。

关键信息

推荐标的

1. 云计算大数据：

   • 同有科技、浪潮信息、启明星辰、浪潮软件、东方国信、卫士通、捷成股份等。
   • 突出启明星辰（收购已有条件通过）、同有科技、浪潮信息。

2. 互联网金融：

   • 新大陆、久其软件、信雅达、航天信息、高伟达、广电运通、证通电子、汉得信息等。
   • 突出新大陆、信雅达。

3. 产业互联网：

   • 刚泰控股、捷顺科技等。

4. 新三板机会：

   • 推荐中搜网络（超级APP进展乐观，2C产品通过API连接到畅销APP，人力成本低点达到，为拐点信号）、点点客、行悦信息等。

重点公司动态

• 新大陆：

  • 三季报大超预期，营业收入20.5亿元，同比增长39.2%；净利润2.62亿元，同比增长58.9%。
  • 通过设立金融信息服务公司，布局互联网金融信用评估体系和风控平台。

• 启明星辰：

  • 获得证监会并购重组审核通过，推出高适应性的安全配置核查系统。

• 同有科技：

  • 三季报公布，净利润同比增长188.43%，增速显著。

• 御银股份：

  • 三季报显示营业收入同比增长18.6%，净利润同比减少27.32%。

• 新国都：

  • 收购美国ExaDigm, Inc.，拓展海外市场。

• 证通电子：

  • 非公开发行股票，募集资金用于数据中心、金融信息服务产业园及偿还银行贷款。

• 万达信息：

  • 三季度营收同比增长16.84%，继续拓展医疗信息化业务。

一周新闻动态

• 京东金融：

  • 已成立七大业务线，包括供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险、证券。
  • 推出多种金融产品和服务，构建众创生态圈。

• 科技巨头财报：

  • 微软、谷歌、亚马逊第三季度财报表现亮眼，微软和谷歌业绩超预期，亚马逊实现季度盈利。

行业估值表

投资评级说明

• 证券评级：

  • 买入（Buy）：相对强于市场表现20%以上；
  • 增持（Outperform）：相对强于市场表现5%~20%；
  • 中性（Neutral）：相对市场表现在-5%~+5%之间波动；
  • 减持（Underperform）：相对弱于市场表现5%以下。

• 行业评级：

  • 看好（Overweight）：行业超越整体市场表现；
  • 中性（Neutral）：行业与整体市场表现基本持平；
  • 看淡（Underweight）：行业弱于整体市场表现。

法律声明

• 本报告仅供申银万国证券研究所有限公司客户使用。
• 报告基于公开信息撰写，不保证信息的准确性或完整性。
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• 本报告不构成任何投资建议，且不与客户分享收益或分担损失。

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披露信息

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• 本公司可能持有或交易本报告提到的投资标的，也可能为这些标的提供投资银行服务。
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总结

本报告提出“数据+产业+金融”三维研究体系，认为这是计算机行业未来发展的方向，并建议投资者分阶段布局。报告推荐了多个重点公司，并详细分析了其财务表现及行业动态，同时提供了投资评级说明和法律声明，强调投资需谨慎，报告仅供参考。