20150810-申万宏源-计算机行业含新三板协同周报_着眼研究未来_静待风险偏好提升和估值切换_11页_898kb

计算机行业含新三板协同周报总结

核心内容

本报告发布于2015年8月10日，由申万宏源研究团队撰写，主要围绕计算机行业未来投资机会和策略展开分析，提出“较低风险偏好”和“聚焦未来”的投资思路，强调关注风险偏好提升和估值切换的两个阶段。报告同时对多个上市公司和新三板企业进行了深入分析，并提供了具体的投资标的推荐。

主要观点

• 未来投资阶段：报告指出未来计算机行业将经历两个重要阶段，一是风险偏好的再起，二是公司业务进展带来的估值切换。
• 研究思路：提出“金融+数据+产业”三维研究体系，重点关注“金融+”与信息技术的结合，认为这是未来的重要投资方向。
• 推荐标的：根据行业研究，重点推荐了航天信息、新大陆、信雅达、新国都、浪潮信息、久其软件、绿盟科技、卫士通、远光软件等公司，其中航天信息、新大陆、信雅达被特别强调。
• 公司风格类比：通过“公司似人”的视角，指出每个公司都有其独特的风格和特点，建议投资者应深入了解公司，而非仅关注主题。
• 长期发展视角：认为计算机行业未来将从技术驱动转向业务驱动，注重数据、用户和渠道资源的应用开发。

关键信息

金融信息化

• 信雅达：成功上线金融信息监测预警平台，获得人民银行认可，预计2015-2017年净利润分别为1.59亿、1.95亿和2.36亿，维持“买入”评级。
• 证通电子：收购广州佩博利思电子科技51%股权，使其成为全资子公司，以加强社区金融O2O平台建设。
• 新大陆：中标中国移动“接入开通网关设备集中采购项目”，获得全国30%市场份额，对市场拓展和品牌建设具有重要意义。

低估值公司

• 航天信息：拟与京东成立合资公司，专注于税务大数据开发、电子发票推广等业务。2015年上半年净利润同比增长29.19%，达8.17亿元，预计2015-2017年收入分别为255亿、312亿和337亿，净利润分别为17.2亿、21.6亿和32.6亿，备考市盈率33倍，维持“买入”评级。
• 新北洋：获股东增持76万股，显示市场对公司信心提升。
• 远光软件：中标燃料智能化两个EPC项目，助力电力行业“智造”转型。

军工与信息安全

• 启明星辰：控股股东增持公司股份，显示对公司未来发展的看好。
• 卫士通：复牌发布非公开发行股票议案，拟募集不超过30亿元，用于多个安全项目，并与中国移动签署采购合同。
• 太极股份：继续停牌，事项仍在筹划中。

车联网公司

• 久其软件：实际控制人进行股票质押式回购交易，融资1334万股。
• 千方科技：因调整非公开发行股票预案临时停牌，8月10日复牌。
• 数字政通：与文山市政府签订战略合作协议，投资5亿元打造“智慧文山”，涵盖多个智慧城市应用场景。

医疗信息化

• 卫宁软件：参股好医通，布局健康云，推动医疗互联网+战略。
• 万达信息：中标“中国非公立医疗行业信息化服务管理平台”，拓展医疗云服务市场。
• 东华软件：对外投资南大通用和瑞客福医疗科技，推动医疗信息化与转化医学发展。

重点投资组合

附注信息

• 信息披露：申万宏源研究团队对所推荐标的有独立研究，不因报告内容获得任何形式的补偿。
• 投资评级说明：投资评级基于6个月内证券相对于沪深300指数的表现，分为买入、增持、中性、减持。
• 法律声明：本报告仅供申万宏源证券客户使用，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

新三板动态

• 点点客：投资上海道拓文化和上海度行，分别持股6%和12.5%。

总结

本报告强调未来计算机行业投资应关注“金融+”与信息技术的融合，以及估值切换带来的机会。重点推荐低估值且具备高执行力的公司，如航天信息、新大陆、信雅达等，并对多个细分领域如金融信息化、车联网、医疗信息化等进行了详细分析。同时，对新三板企业点点客的投资动态进行了简要提及。建议投资者深入了解公司本身，而非仅关注投资主题，以实现更稳健的投资收益。