深度报告-20240709-开源证券-瑞鹄模具-002997.SZ-公司首次覆盖报告_汽车模具龙头_轻量化+装备制造双轮驱动前景可期_24页_3mb

瑞鹄模具公司分析总结

瑞鹄模具（002997SZ）是汽车模具领域的龙头企业，成立于2009年，主营业务覆盖汽车制造装备和汽车轻量化零部件两大板块。公司深耕汽车装备制造20年，凭借技术优势和客户资源，成为国内少数能提供完整汽车白车身高端制造装备和解决方案的企业。其模具业务占营收80%以上，2023年营收1877亿元，同比增长60.7%，净利润21.9亿元，增长迅猛。

轻量化零部件是公司第二增长曲线，与奇瑞深度合作，2023年收入占比约20%。核心产品包括铝合金一体化压铸件，该技术可降低成本40%、减重10%，支持新能源汽车轻量化发展。订单充足，2023年在手订单达3419亿元，同比增长128.4%，预计未来产能持续扩张。

财务预测显示，2024-2026年营业收入预计分别为2770亿元、3938亿元、4880亿元，同比增长率依次为47.6%、42.2%、23.9%。归母净利润预计348亿元、470亿元、610亿元，EPS从0.67元升至2.91元，当前PE分别为198倍、147倍、113倍。

投资建议为“买入”，基于公司客户结构优质、轻量化业务拐点可期。风险点包括重点客户销量不及预期、上游原材料价格波动及宏观经济下行。

• 公司简介：汽车模具龙头，汽车装备制造经验20年。
• 业务板块：模具、焊装自动化生产线及轻量化零部件。
• 财务展望：营收和利润高速增长，估值合理。
• 风险提示：销量、原材料和经济风险。

总结字数：约450字。