科技行业8月AI云计算：关注北美云厂资本开支变化及AI商业化进展-20230816-华泰证券-43页_2mb

8月AI云计算：北美云厂资本开支变化及AI商业化进展分析

核心内容概述

本报告分析了2023年8月AI云计算行业的主要动态，包括IaaS和SaaS/PaaS的市场表现、AI商业化进展以及云基础设施和资本开支的变化趋势。报告指出，尽管海外云厂商IaaS收入增速有所放缓，但国内三大运营商云业务仍保持高增长。同时，AI技术在国内外持续发展，推动行业竞争加剧。

主要观点

IaaS板块

• 海外IaaS增长放缓：2Q23北美三大云厂商（亚马逊、微软、谷歌）合计营收482亿美元，同比增长18.5%，增速较1Q23下降2.9个百分点。
• 国内运营商云高增：1H23国内三大运营商合计营收1136亿元，同比增长62%。受益于数字中国建设及国资云的推动。
• 国内互联网云增速趋缓：1Q23国内互联网云厂商合计营收463亿元，同比增长7.5%，较4Q22下降9.8个百分点。但BAT厂商正在积极投资AIGC领域，以提升算力和大模型训练能力。
• 2023年国内IaaS市场预测：预计全年IaaS市场将实现36.7%的增长。

AI应用

• 国内大模型持续迭代：商汤、华为、百度等公司发布了大模型升级版本，行业大模型如盘古气象、子曰等百花齐放。
• 海外多模态与开源模型兴起：Google推出RT-2、Brain2Music等多模态模型；Meta开源Llama2，为垂直行业赋能；联发科、高通等企业积极布局边缘/终端AI。

资本开支

• 北美云厂资本开支上调：24年北美云厂资本开支预期上调12.2%，预计2024年为1755亿美元，但AI服务器出货可能挤占通用服务器需求。
• 计算芯片表现：AMD数据中心业务预计下半年显著增长，英特尔认为服务器CPU库存将在下半年持续消化。

SaaS/PaaS板块

• 全球SaaS收入稳定增长：ServiceNow、Adobe、Salesforce等公司收入增长显著，且在生成式AI应用方面持续推进。
• 市场波动：过去一月全球主要SaaS公司总市值下跌1.9%，但部分公司如Salesforce、Adobe等仍保持增长。

关键信息

资本开支调整

• 2Q23海外云厂商资本开支同比下降7.68%，但2024年预期上调。
• 亚马逊、谷歌、微软等厂商在2Q23业绩会上调整了全年资本开支指引。

AI商业化进展

• AI商业化仍处于早期，对科技公司业绩拉动有限。
• 建议关注手机侧大模型及AI行业应用的商业化进展。

重点推荐公司

风险提示

• 云厂商资本开支不及预期
• 行业竞争加剧

附录

图表目录

• 图表1：2021年以来国内云计算产业链总市值涨跌幅
• 图表2：2021年以来海外云计算产业链总市值涨跌幅
• 图表3：国内云计算产业链公司（2023-08-11）
• 图表4：海外云计算产业链公司（2023-08-11）
• 图表5：国内重点IaaS厂商云业务营收及同比
• 图表6：BAT资本开支及同比、环比增速
• 图表7：1Q23BAT合计资本开支同比下降54.7%
• 图表8：云计算厂商云业务营收及同比（CalendarYr）
• 图表9：北美云计算厂商云业务营收及同比
• 图表10：MAGA资本开支及同比、环比增速
• 图表11：2Q23MAGA合计资本开支同比降低7.68%
• 图表12：微软/谷歌/Meta市值与雇员人数同比增速
• 图表13：MAGA雇员人数及同比
• 图表14：腾讯MaaS解决方案全景图
• 图表15：腾讯网络架构实现三代技术演进
• 图表16：预计24上半年京东将全面开放大模型能力
• 图表17：盘古大模型3.05+N+X三层架构
• 图表18：华为推出AI存储新品
• 图表19：PolyLM提供一系列不同规模和用途的模型
• 图表20：SenseChat 2.0突破语言模型输入长度限制
• 图表21：国内主流大模型各项指标评分
• 图表22：百度大模型评估结果
• 图表23：文心大模型助力提升智能座舱体验
• 图表24：千帆大模型平台提供丰富功能
• 图表25：MusicGen和AudioGen基于文本生成音频/音乐
• 图表26：Habana Gaudi2深度学习加速器
• 图表27：基于Gaudi2加速器的浪潮NF5698G7服务器
• 图表28：Windows Copilot显示为停靠在右侧的侧栏
• 图表29：OpenAI即将弃用的旧模型及替代版本
• 图表30：RT-2在真实机器人语言表任务中表现良好
• 图表31：RoboCat可以解决的新任务
• 图表32：基于Perfusion技术生成的图像示例
• 图表33：最新AI芯片GPU MI300X
• 图表34：AI计算机系列AMDInstinct平台
• 图表35：海外第三方IDC公司营收
• 图表36：信驿科技月度营收短期承压
• 图表37：1Q23全球服务器市场同比增长9.28%
• 图表38：2022年全球服务器市场同比增长20.04%
• 图表39：服务器全球市场份额变化情况
• 图表40：1Q23全球交换机市场同比增长30%
• 图表41：2008-2027E全球以太网交换机市场规模变化情况
• 图表42：全球以太网交换机市场份额变化情况
• 图表43：1Q23中国以太网交换机市场规模同比下降5.4%
• 图表44：2023E中国以太网交换机市场规模同比增长9.4%
• 图表45：以太网交换机中国市场份额变化情况
• 图表46：1Q23中国路由器市场规模同比增长3.6%
• 图表47：路由器中国市场份额变化情况
• 图表48：英特尔vsAMDvs英伟达相对涨跌幅
• 图表49：计算芯片板块业绩回顾与指引情况
• 图表50：计算芯片板块业绩分业务回顾与指引情况
• 图表51：2Q23按厂商划分全球PC出货量
• 图表52：信驿科技月度营收及增长率
• 图表53：重点推荐公司一览表
• 图表54：重点推荐公司最新观点

总结

本报告全面分析了2023年8月AI云计算行业的关键动态，涵盖了IaaS、SaaS/PaaS、AI商业化及云基础设施等多个领域。尽管海外云厂商的IaaS收入增速有所放缓，但国内运营商云仍保持高增长，AI技术在国内外持续发展，推动行业竞争加剧。建议关注国内大模型的持续迭代、AI行业应用的商业化进展，以及相关重点公司的投资机会。