20220807-西南证券-电力设备新能源行业周报_基本面仍然向好_短期调整带来投资机会_33页_4mb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容

本周电力设备与新能源行业整体呈现短期调整态势，但行业基本面仍保持向好。上周电气设备板块报收12510.8，下跌3.05%。尽管光伏设备板块跌幅最大（-5.29%），但电池板块小幅上涨（0.12%），显示行业内部结构性分化。同时，新能源车板块因锂供应瓶颈，需求受限，机会可能性较低。电力设备板块整体表现相对平稳，估值处于均值水平。

主要观点

1. 行情回顾

• 上证综指下跌0.81%，深证成指微涨0.02%，沪深300指数下跌0.32%，创业板指数上涨0.49%。
• 光伏设备、风电设备、电网设备等子板块均出现下跌，其中光伏设备跌幅最大，电池板块为唯一上涨的子板块。
• 个股表现分化，神马电力、三超新材涨幅居前，惠程科技、科陆电子等跌幅较大。

2. 投资建议

• 光伏板块：短期调整主要受市场情绪影响，行业基本面未变，建议积极布局，重点关注硅料、电池、硅片等环节。
• 新能源车板块：锂供应仍存在瓶颈，建议关注技术更替及产能紧张环节，如铝塑膜、4680大圆柱相关产业链。
• 电力设备板块：成本压力缓解，建议关注受益于原材料价格下行的个股。

关键信息

3. 行业数据

• 硅料：价格持续上涨，8月新增产能释放将缓解供需矛盾，但短期内仍偏紧。
• 硅片：价格普涨，供应量有限，大尺寸电池盈利有望提升。
• 电池片：价格维持稳定，但部分厂家已开始调价，需关注后续价格传导。
• 组件：价格受成本影响持续上涨，但需求受到抑制，开工率分化。
• 风电：上游原材料价格下行利好零部件厂商，主机价格低位，装机增速有限，估值合理。
• 新能源车：7月销量预计约56万辆，环比持平，锂供应瓶颈限制需求增长。

4. 重点公司

• 爱旭股份、通威股份、TCL中环、明冠新材、东方电热、美畅股份、高测股份、天能股份、嘉元科技、诺德股份、翔丰华：被推荐为本周重点覆盖公司。

5. 风险提示

• 行业增速不及预期
• 政策不确定性
• 市场竞争激烈导致价格下降

行业动态

6. 上市公司信息更新

• 孚能科技：与赣州经济技术开发区管委会签订投资合作意向协议，计划建设年产30GWh新能源电池项目。
• 运达股份：子公司建设70MW风光同场项目，公司增资至7684万元。
• 宁德时代：高管职位变动，董事会同意选举周佳为副董事长，曾毓群担任总经理。
• 汇川技术：上半年业绩预增，营收与净利润均同比增长。
• 首航高科：与酒泉市人民政府签署200MW光热+800MW风电+520MW光伏项目投资协议。
• 通威股份：高纯晶硅及太阳能电池产销两旺，下半年产能释放将带动增长。
• 金博股份：投资年产1万吨锂电池负极材料用碳粉制备一体化示范线。
• 比亚迪：7月新能源汽车销量达16.25万辆，同比增长221.89%。
• 宝胜股份：7月获得多个电力电缆及控制电缆订单，总金额达13.44亿元。

7. 限售股解禁信息

• 截至2022年8月6日，未来三个月内有限售股解禁的电新上市公司共24家，下周解禁4家，包括鸣志电器、中能电气等。

8. 定增进展信息

• 截至2022年8月6日，已公告定增预案但未实施的电新上市公司共62家，其中11家处于董事会预案阶段，38家处于股东大会通过阶段，9家处于证监会通过阶段。

9. 股权质押情况

• 截至2022年7月24日，电新上市公司股权质押前10名包括珈伟新能、ST时万、*ST必康等，其中珈伟新能质押股份占总市值比重最高（49.89%）。

行业展望

• 光伏行业：8月硅料产能释放将带动装机增速上涨，建议关注电池环节及硅料与电池双龙头。
• 风电行业：长期趋势向好，短期原材料价格下行利好零部件厂商，建议关注行业开工情况及原材料价格走势。
• 新能源车行业：锂供应瓶颈限制需求增长，建议关注技术更替及产能紧张环节。
• 电力设备行业：成本压力缓解，建议关注受益于原材料价格下行的个股。

数据图表

• 图1：近12个月行业相对走势
• 图2：电新行业估值水平（ttm）
• 图3：主要板块周涨跌幅
• 图4：主要板块周成交量
• 图5：电力设备子板块一周涨跌幅
• 图6：上周涨跌幅前五股票
• 图7：光伏经理人指数
• 图8：多晶硅料价格走势
• 图9：多晶硅料产量
• 图10：硅片价格走势
• 图11：隆基硅片价格
• 图12：电池片价格走势
• 图13：通威电池价格
• 图14：组件价格走势
• 图15：玻璃价格走势
• 图16：2022Q2我国光伏新增装机
• 图17：2022年陆风整机中标价格区间
• 图18：2022年海风整机中标价格区间
• 图19：2022年业主招标容量
• 图20：电力设备市盈率及分位点
• 图21：我国PMI指数
• 图22：海外PMI指数
• 图23：电网自动化设备指数
• 图24：工业机器人及工控系统指数
• 图25：电工仪器仪表及电机指数走势
• 图26：机床工具及机床设备指数走势
• 图27：铜价格走势
• 图28：铝价格走势
• 图29：无取向硅钢价格走势
• 图30：取向硅钢价格走势

表格目录

• 表1：上周换手率前十个股
• 表2：陆港通上周电力设备新能源行业持股比例变化分析
• 表3：上周电新行业大宗交易情况
• 表4：上周电新行业融资买入额及融券卖出额前五名情况
• 表5：上市公司动态
• 表6：电力设备新能源上市公司未来三个月限售股解禁信息
• 表7：电力设备新能源上市公司定增进展信息
• 表8：电力设备新能源上市公司股权质押前20名信息
• 表9：2022年整机商在各业主中标情况（MW）

风险提示

• 行业增速不及预期的风险
• 政策不确定性的风险
• 市场竞争激烈，导致价格下降的风险