20180628-长城证券-A股流动性周观察_融资余额持续下降_银行板块流入最多_1页_3mb_3mb

本周资金与市场情绪分析总结

核心内容概述

本周资金与市场情绪整体呈现偏空态势，市场流动性有所收紧，资金流向分化明显，情绪维持低位。以下为详细分析：

一、资金动向分析

1. 主力资金

• 主力资金净流出额：本周沪深两市主力资金平均每天净流出130亿元，比上周末增加净流出10亿元。
• 主力净流出额：2018-06-22当日主力净流出额为-129.58亿元。
• 行业表现：
  • 银行板块：主力净流入额为21.36亿元，占比3.60%，是主力资金流入最多的行业。
  • 电子行业：主力净流出额为-103.19亿元，占周度成交量比例-5.70%，净流出最大。
  • 计算机板块：主力净流出额为-84.62亿元，占周度成交量比例-6.87%，净流出第二。
  • 有色金属：主力净流出额为-72.23亿元，占周度成交量比例-6.97%。
  • 医药生物：主力净流出额为-69.13亿元，占周度成交量比例-4.33%。

2. 沪深港通资金

• 北上南入：净流出5.4亿元，占比0.15%，整体偏空。

3. 两融余额

• 融资余额：本周融资余额下降至9,282.62亿元。
• 两融余额变化：净流出399亿元，占比10.78%，资金流出压力较大。

4. 大宗交易

• 大宗交易折价率：本周下降至3.97%，表明大宗交易市场趋于理性。
• 大宗成交额占比：占大额成交额的1.00%，整体占比不高。

5. 限售股解禁

• 解禁压力减小：本周限售股解禁金额为775.21亿元，较上周减少。
• 未来1期解禁：解禁家数为665家，解禁股票市值为158亿元，解禁股票数量为3083亿股。

二、市场情绪分析

1. 指数表现

• 上证指数：本周日均成交额为1108.50亿元，环比降低25.51%。
• 换手率：本周换手率为0.32%，环比下降0.03个百分点，情绪较低。
• 创业板指：日均成交额为400.05亿元，环比降低31.57%，换手率1.20%，环比下降0.32个百分点，情绪低迷。

2. 卖方推荐指数

• 卖方情绪：本周卖方推荐指数为37.55，环比上升1.83，卖方情绪相对稳定。

三、宏观资金成本

• 3个月Shibor：上升30个基点至4.33%，暂处于13周均线上方，近期波动较大。
• 1年期国债：当前值为3.27%，本期债券比为28%，息差为28元，转股期为-11个月。
• 10年期国债：当前值为3.58%，本期债券比为-8%，息差为-8元，转股期为-19个月。

四、关键信息总结

• 本周市场资金呈现净流出趋势，尤其是电子、计算机等板块。
• 主力资金流出额增加，市场波动性上升。
• 两融余额持续下降，融资资金压力较大。
• 大宗交易折价率下降，市场情绪趋于理性。
• 限售股解禁压力有所缓解，但解禁金额仍较大。
• 卖方推荐指数维持低位，情绪稳定但整体偏空。

五、联系方式

• 长城证券研究所策略研究团队：

  • 微信公众号：wangy20131220
  • 分析师：汪毅（S1070512120003）
  • 联系人（研究助理）：李烨（S1070116060016）
  • 微信：汪毅（15000095631）、包婷（13858994068）、李婷（13632849894）、潘京（13986555777）、李睿然（13883072688）、徐颖（15102111870）

• 深圳联系人：

  • 程曦：0755-83516187
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  • 李双红：0755-83699629
  • 黄永泉：0755-83699629
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• 北京联系人：

  • 赵东：010-88366060-8730
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  • 邮箱：010-88366060-8795，王时耕：010-88366060-1132
  • 主承销：010-88366660-11534，张盖子：010-88366660-0012

• 上海联系人：

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  • 徐文婷：021-31829711
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