20230601-华鑫证券-高频指标周报_美债上限达成初步协议_人民币汇率有所承压_22页_831kb

国际动态

• 美联储政策动向：5月议息会议纪要偏鹰，未对6月加息可能性明确表态，仅声明年内不降息。需观察后续的经济数据和风险事件。
• 美债上限谈判：拜登政府与共和党达成初步协议，债务上限问题暂时解决，协议需国会批准，但仍可能引发新的政治压力。
• 经济与通胀数据：
  • 美国第一季度GDP增长1%，个人消费支出增长3.8%，显示消费韧性。
  • 4月PCE通胀月率0.4%超预期，提高Fed 6月加息预期。
  • 欧洲制造业PMI初值跌至44.6，是近三年最低值，通胀压力增大。
• 市场反应：美元指数上涨9.8%，美债利差走阔，美股上涨但分化明显。

国内宏观

• 高频数据：
  • 地铁出行保持高位，广东等地客运量环比增长。
  • 地产方面：商品房成交面积环比降64.7%，二手房签约量下降。
  • 汽车销量环比增19.6%，但电影票房环比降58.8%，消费内需较弱。
  • 制造业开工率分化：PVC、焦化产能继续减少，而高炉、螺纹钢、轮胎开工率稳定。
• 利率与流动性：
  • 5月LPR利率连续9个月未变动，符合市场预期。
  • 货币市场利率波动，公开市场净投放资金80亿元，非银存款利率多数上涨。
• 政策动态：
  • 中央推进一带一路与大数据产业，深圳协会提示地产中介规避“负首付”等违规行为。
  • 专属商业养老保险推出常态化试点，扩大养老金融产品供给。

重点领域

• 数字经济与未来产业：工信部宣布前瞻布局人工智能、Web3.0、先进计算、6G等，推动制造业数字化转型。
• 外贸政策：商务部支持扩大汽车出口，并与美商务部长交流，强化国际经贸合作。
• 虚拟资产监管：香港证监会6月实施新规，提升交易平台的合规性与风控水平。

下周关注

• 美联储：6月非农就业数据、5月失业率。
• 欧洲：制造业PMI。
• 国内：5月制造业PMI。

风险提示

• 经济复苏减速、疫情影响超预期、政策效果不及预期。