20240625-开源证券-鼎龙股份-300054.SZ-公司信息更新报告_2024H1业绩同比高增_泛半导体材料加速放量_4页_883kb

鼐龙股份（300054.SZ）2024年半年度业绩及投资分析

核心观点

鼎龙股份发布2024年上半年业绩预告，预计净利润大幅增长，维持“买入”评级。公司基本面持续改善，光电半导体业务发展迅速，新材料业务稳步推进，长期发展潜力显著。

业绩亮点

1. 业绩爆发式增长：

   • 2024年上半年：预计归母净利润201亿至221亿元，同比增长110%-130%；扣非净利润181亿至201亿元，同比增长166%-194%。
   • 单季度数据：Q2单季归母净利润同比增长9587%-12724%，环比增长4680%-7031%，盈利能力显著提升。

2. 光电半导体板块表现强劲：

   • CMP抛光垫：2024年上半年营收300亿元，同比增长100.3倍；Q2单季营收164亿元，同比增长92.77%，核心原材料国产化推动成本优化。
   • 半导体显示材料：实现营收168亿元，同比增长234.56%，CAGR增长极为明显。

3. 耗材业务稳定增长：

   • 打印复印通用耗材业务稳健增长，产品结构优化和降本增效进一步提升毛利率。
   • 其他新材料业务（先进封装材料与光刻胶）纳入客户验证流程，预期未来贡献增长动力。

财务预测

风险提示

• 下游需求不及预期；
• 新品产能释放与客户导入进度延迟；
• 行业竞争加剧等因素均可能影响业绩表现。

💎 投资建议
鼎龙股份基本面持续向好，半导体材料板块景气度提升，未来增长潜力明显，维持“买入”评级。