20231112-国盛证券-政策半月观_积极的变化增多_11页_734kb

核心结论
近半月政策除聚焦稳增长、稳信心、防风险外，中美关系积极信号进一步确认。四大焦点：

1. 中美元首时隔一年再次会晤（11月14日-17日），重点关注美对华投资限制、出口管制、加征关税等变化。
2. 10月31日召开的中央金融工作会议系级别最高一次，强调“金融强国”“中国特色金融发展”“强监管、防风险”。
3. 地方继续放松地产、支持民企参与公共项目。
4. 11月8日财政部等发布新规，鼓励民企参与PPP项目。

重要会议与政策

1. 中央金融工作会议

首次提出“金融强国”目标，定调政治性、人民性、高质量发展，要求防范化解房地产风险、推进资本市场活跃化，预计年内或出台“一揽子化债”及降准降息政策。

2. 中美元首会晤及APEC峰会

11月14-17日，习主席赴美出席中美领导人会晤和APEC峰会。此前中美副总理、财长已就“不脱钩、管控分歧、应对经济挑战”达成共识。预期此次会晤将深化双方在经济、气候领域的合作，审视对华技术、投资限制等问题。

3. 深改委会议

• 国有资本布局更向民生和战略产业集中；
• 严监管自然垄断行业（电力、油气等）。

4. 其他

• 发改委推进全国统一大市场建设；财政部强调严控新增隐债。

部委政策

1. 财政部新规规范PPP

支持民企参与，要求新建项目优先开放股权，并明确了股权占比不低于35%。

2. 央行深化利率市场化

加快市场化利率传导机制，推动存贷款利率改革，提升房贷利率市场化程度。

3. 地方债务问责案例

通报8起隐债违规案例，强调金融机构合规责任，严控新增隐债。

地方政策

1. 房地产持续放松

包括公积金贷款优化、多个城市取消地价上限、提供购房补贴，重点押注一线房企市州救市。

2. 数字经济与强产业

各地聚焦新能源、人工智能、元宇宙等领域，如《江苏省元宇宙行动计划》、上海推动大模型创新发展。

行业与产业政策

1. 房地产政策持续放开

20余城市取消地价上限，强调改善性住房需求支持，法拍贷、公积金贷款条件优化。

2. 人形机器人

国务院发布《机器人创新发展意见》，提出2025年初步建立人形机器人体系，2027年达到国际先进水平。

风险提示
外部局势、国内政策落地速度等变化可能超预期。