> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 农副期权市场总结 ## 核心内容概述 本文档提供了五个农副产品期权品种（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪、白糖）的市场数据与期权因子分析，并附带了行情解读和策略建议。各品种的市场表现、成交量、持仓量、隐含波动率以及压力支撑位等关键指标均被详细列出，为投资者提供了参考依据。 --- ## 各品种市场数据分析 ### 苹果期权 (AP) - **标的合约**：AP610 - **最新价**：7553元 - **涨跌**：-100元，跌幅1.30% - **成交量**：77742万手，较前日减少41581万手 - **持仓量**：105968万手，较前日减少3459万手 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率25.78%上方，加权隐波率24.83%，变化1.08% - **压力支撑位**：压力位10000元，支撑位7000元 - **持仓量PCR**：0.4649，位于近一年来的17.55%水位 ### 棉花期权 (CF) - **标的合约**：CF609 - **最新价**：16715元 - **涨跌**：+290元，涨幅1.76% - **成交量**：543125万手，较前日增加104306万手 - **持仓量**：830759万手，较前日减少1058万手 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率14.76%上方，加权隐波率17.53%，变化-0.60% - **压力支撑位**：压力位17000元，支撑位14800元 - **持仓量PCR**：0.8295，位于近一年来的59.59%水位 ### 红枣期权 (CJ) - **标的合约**：CJ609 - **最新价**：9240元 - **涨跌**：+15元，涨幅0.16% - **成交量**：68884万手，较前日减少70622万手 - **持仓量**：118846万手，较前日增加5204万手 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率28.10%上方，加权隐波率26.70%，变化3.70% - **压力支撑位**：压力位11600元，支撑位8300元 - **持仓量PCR**：0.2882，位于近一年来的34.29%水位 ### 鸡蛋期权 (JD) - **标的合约**：jd2606 - **最新价**：3389元 - **涨跌**：-19元，跌幅0.55% - **成交量**：161939万手，较前日减少87246万手 - **持仓量**：130922万手，较前日减少13852万手 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率24.52%上方，加权隐波率21.06%，变化1.81% - **压力支撑位**：压力位3500元，支撑位3000元 - **持仓量PCR**：0.7955，位于近一年来的99.59%水位 ### 生猪期权 (LH) - **标的合约**：lh2607 - **最新价**：11365元 - **涨跌**：+30元，涨幅0.26% - **成交量**：138811万手，较前日减少106680万手 - **持仓量**：173904万手，较前日减少4728万手 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率25.91%上方，加权隐波率30.26%，变化0.68% - **压力支撑位**：压力位16000元，支撑位10000元 - **持仓量PCR**：0.4893，位于近一年来的97.96%水位 ### 白糖期权 (SR) - **标的合约**：SR609 - **最新价**：5425元 - **涨跌**：+11元，涨幅0.20% - **成交量**：443279万手，较前日增加101900万手 - **持仓量**：639316万手，较前日增加32288万手 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率12.34%上方，加权隐波率15.08%，变化0.28% - **压力支撑位**：压力位5900元，支撑位5200元 - **持仓量PCR**：0.4343，位于近一年来的6.94%水位 --- ## 主要观点与关键信息 ### 市场趋势 - **苹果**：价格下跌，成交量和持仓量均下降，隐含波动率略高于年均水平。 - **棉花**：价格上涨，成交量显著增加，持仓量略有减少，隐含波动率略低于年均水平。 - **红枣**：价格微涨，成交量下降，持仓量上升，隐含波动率高于年均水平。 - **鸡蛋**：价格下跌，成交量下降，持仓量下降，隐含波动率略低于年均水平。 - **白糖**：价格微涨，成交量大幅上升，持仓量上升，隐含波动率略高于年均水平。 ### 期权因子分析 - **量仓PCR**：各品种成交量PCR和持仓量PCR反映市场参与者对看涨和看跌期权的偏好。 - **隐含波动率**：多数品种的隐含波动率高于年均水平，表明市场对未来价格波动的预期偏高。 - **压力支撑位**：各品种的压力位和支撑位提供价格波动范围的参考。 --- ## 期权策略建议 ### 方向性策略 - **苹果**：无 - **棉花**：无 - **红枣**：无 - **鸡蛋**：无 - **白糖**：构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B SR2607C5200，S SR2607C5600 ### 波动性策略 - **苹果**：无 - **棉花**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_CF2607P16000，S_CF2607C17000 - **红枣**：无 - **鸡蛋**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_JD2606P3200，S_JD2606C3500 - **生猪**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_LH2607P10800，S_LH2607C11800 - **白糖**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_SR2607C5600，S_SR2607P5200 --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，但不对因此导致的任何损失负责。 - 报告仅供参考，不构成交易建议。 - 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得复制、传播或存储。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn