20230923-浙商证券-社会服务行业周报_亚运揭幕_双节将至_弹性可期_12页_949kb

社会服务行业周报总结

投资要点

• 亚运会于2023年9月23日在杭州开幕，带动杭州酒店预订量同比2019年增加44倍，周围消费溢出效应显著。
• 中秋节和国庆节假期临近，出行需求旺盛，跨省游订单占比达73%，酒店预订量同比2019年增长514%，客单价边际提升。
• 酒店行业ADR和RevPAR分别环比上升48%和+44%，连锁化和高端化趋势持续验证。
• 推荐关注标的包括电商(阿里巴巴、拼多多、京东集团)、本地生活(美团)、酒店(首旅酒店、锦江酒店、华住集团)、景区(天目湖、长白山)、OTA平台(携程集团)、演艺(宋城演艺)和教育(中教控股)。
• 线下连锁受益于加长假期，超市和餐饮线上订单量同比增长112%。

市场表现

• 社会服务板块下跌282%，板块整体表现疲软，酒店餐饮、旅游和景区子版块领跌。
• 国内热门城市酒店预订量同比2019年增长514%，北京、杭州和武汉名列前茅。

酒店与消费数据

• 酒店OCC、ADR和RevPAR分别为675%、50,360元和34,000元，环比上周分别+48%、-4.0%和+44%。
• 消费复苏迹象：连锁超市预计销售高峰期持续8天以上，团餐订单量同比增长超90%。

行业动态

• 亚运会带动文旅消费，杭州景区门票销量同比增20%，宁波和温州酒店预订量同比增长超5倍。
• 中秋节和国庆黄金周预期：铁路客运量日均能力较2019年同期增加185%，跨省游用户偏好连住。

风险与评级

• 风险：宏观经济恢复不及预期、行业竞争加剧、消费复苏力度不足。
• 行业评级：看好，维持，建议关注消费升级和假期相关企业。