20210621-爱建证券-晨会纪要_4页_314kb

爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容

本报告为爱建证券研究所于2021年6月21日发布的晨会纪要，内容涵盖国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场分析，旨在为投资者提供市场趋势与投资机会的参考。

国内市场分析

主要观点

• 市场震荡格局持续：2021年上半年，市场指数整体呈现震荡态势，高低位切换明显。市场在自我调节过程中，估值逐步回归理性。
• 流动性与业绩的转变：未来随着流动性预期变化，业绩将成为估值的重要基础，流动性将逐渐退居次要地位。
• 市场结构优化：市场将从估值驱动转向业绩驱动，结构性机会仍将持续。成长性行业，尤其是科技类，将逐渐成为市场关注的重心。
• 投资策略建议：建议投资者在震荡行情中保持谨慎，以交易策略为主，注意节奏与仓位控制，不宜全程参与市场。

关键信息

• 市场震荡预计将在2021年下半年延续，但机会也在逐步酝酿。
• 流动性回收压力预计在2021年第三季度末至第四季度初显现。
• 重点布局行业包括TMT（科技、媒体、通信）、机械设备、电气设备、军工等。
• 科技成长类主题如半导体、新能源汽车、新能源等仍是市场关注焦点。

行业动态与点评

1. 国产新一代隐身战斗机歼-20列装

• 背景：中国空军宣布歼-20列装多支部队，标志着我国航空装备发展迈上新台阶。
• 行业前景：先进战机是航空装备中增速最快的细分板块，需求强劲，产业链景气度持续提升。
• 预期增速：预计行业增速将超过20%，尤其在“十四五”期间，先进战机需求将爆发式增长。

2. 华为“零碳中国行2021南昌”大会

• 主题：探讨能源数字化与碳中和的实现路径。
• 行业影响：华为作为行业领军企业，推动能源数字化转型，相关合作公司有望受益。
• A股关注公司：中来股份、佳力图等。

3. OPPO取得全屏指纹识别技术专利

• 技术突破：OPPO获得全屏指纹识别专利，表明该技术即将商用。
• 行业趋势：华为等头部厂商也在研发该技术，预示全屏指纹识别手机将很快量产。

宏观经济动态

• 海南自贸港建设：海南自贸港建设取得早期成果，未来将加快推进封关运作研究。
• 人口与计划生育法修正：国务院通过人口与计划生育法修正草案，推动生育政策优化。
• 小微企业支持：引导金融机构减费，缓解小微企业和个体工商户成本压力。
• 保障性租赁住房：加快推动保障性租赁住房建设，缓解新市民和青年人住房困难。
• 农资补贴：针对农资价格上涨，对实际种粮农民发放一次性补贴。

国际市场分析

主要观点

• 日本央行维持宽松政策：日本央行未调整政策，同时下调通胀预期至0.1%，显示其对通胀的控制态度。
• 德国PPI上涨：德国5月PPI同比上升7.2%，显示制造业价格压力持续。
• 英国零售销售增长：英国5月零售销售同比大幅增长24.6%，反映消费市场强劲。

国际股指与大宗商品表现

• 市场表现：国际股指整体下行，但部分大宗商品如大豆出现显著上涨。
• 政策影响：日本央行的政策调整与新的融资措施可能对全球市场产生一定影响。

重要免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议或买卖出价。
• 报告版权属于爱建证券有限责任公司，未经书面许可，不得以任何形式发表、复制或修改。

发布机构：爱建证券有限责任公司
发布日期：2021年6月21日
研究员：侯英民
执业编号：S0820510120003
联系方式：Tel: 021-68727288 | E-mail: houyingmin@ajzq.com