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爱建证券研究所晨会纪要总结（2021年6月15日）

核心内容概述

本次晨会纪要主要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场展开分析，重点探讨了市场情绪、板块轮动、行业趋势及政策变化对投资策略的影响。整体市场仍以交易为主，情绪稳定，但业绩披露期的临近增加了不确定性。科技、军工及主题性机会仍是当前关注的重点。

国内市场分析

市场情绪与交易策略

• 市场表现：上周市场震荡整理，小市值指数表现优于大盘。
• 交易量：日均成交金额为9878.05亿元，略有下降。
• 基金仓位：基金仓位均值保持稳定。
• 市场特征：市场活跃度维持，但呈现结构性轮动，交易特征显著。
• 板块轮动：周期、消费、科技三大板块轮动明显，科技板块因估值和涨幅安全边际而持续活跃。
• 风险提示：前期涨幅较大的板块出现调整，需警惕风险；市场仍处于存量资金博弈状态，短期震荡格局将持续。

板块与行业表现

• 领涨行业：计算机、采掘、汽车。
• 表现较弱行业：农林牧渔、食品饮料、休闲服务。
• 热点板块：半导体、锂电池、计算机等持续轮动。
• 概念板块：华为相关概念带动计算机板块，酒类、医美等前期活跃板块出现下跌。

行业动态与点评

鸿蒙生态建设

• 发展现状：鸿蒙系统升级用户突破1000万，第二批内测开启。
• 生态建设：鸿蒙生态的繁荣需依赖内容资源的补充。
• 合作企业：捷成股份与掌阅科技已与华为达成战略级合作，受益于鸿蒙生态发展。

六氟磷酸锂价格暴涨

• 价格走势：六氟磷酸锂价格从年初不足7万元/吨涨至30.25万元/吨，涨幅达182.71%。
• 供需关系：库存处于近三年低位，下游新能源汽车需求旺盛，供需偏紧格局或持续。
• 相关股票：天赐材料、多氟多、天际股份等。

半导体设备供应紧张

• 原因：芯片短缺蔓延至设备制造领域，部分设备公司所用芯片与汽车电子芯片重合。
• 市场预测：全球半导体制造设备市场预计从2020年的624亿美元增长至2025年的959亿美元，年复合增长率9.0%。
• 受益企业：新莱应材、隆华科技等。

宏观经济动态

1. 端午节旅游数据：2021年端午节假期全国旅游出游8913.6万人次，同比增长94.1%，恢复至疫前98.7%。
2. 动力电池产量：2021年5月动力电池产量达13.8GWh，环比增长6.7%，同比增长165.8%；磷酸铁锂电池占比达63.6%，远超三元电池。
3. 光伏与风电政策：2021年起新备案光伏和风电项目不再享受中央财政补贴，实行平价上网。
4. 国资监管：国资委强调防范上市公司收购及债券违约风险，要求加强风险评估和监测预警。

国际市场动态

欧元区与英国经济数据

• 欧元区工业产出：4月环比增长0.8%，高于预期0.4%，前值从0.1%上修至0.4%。
• 英国GDP：4月环比增长1.5%，同比大幅增长27.6%，经济复苏势头强劲。

国际股指与大宗商品

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