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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结（2022年5月16日）

核心内容概述

本次晨会纪要主要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场四个板块展开，分析当前市场环境、政策动向及投资机会，为投资者提供交易策略建议。

国内市场分析

• 市场表现：上周市场大幅反弹，中小市值指数表现突出，日成交金额回升，市场情绪明显改善。
• 板块轮动：涨幅较大的板块为疫情相关和稳增长类，如房地产、基建；跌幅较大的为风险类板块，如采掘、银行。
• 行业动态：汽车、电气设备、休闲服务等行业表现较好，而银行、采掘等行业相对疲软。
• 交易策略：当前市场无明显趋势，更多是存量资金博弈，建议以交易为主，关注低位已有启动迹象的板块，同时警惕高位主题板块的调整风险。
• 观点总结：市场估值较低，安全边际较高，情绪修复后反弹合理，继续关注稳增长、促消费及科技成长板块的轮动机会，尤其是新能源、半导体、云计算等。

行业动态与点评

1. C919大飞机首飞试验成功

• 事件：中国商飞公司即将交付的首架C919大飞机完成首次飞行试验。
• 意义：标志着国产大飞机进入商业化阶段，对航空制造业及产业链带来积极影响。

2. 上海分阶段推进复商复市

• 政策方向：按照“有序放开、有限流动、有效管控、分类管理”原则，逐步恢复商业活动。
• 具体措施：
  • 购物中心、超市等商业网点恢复线下营业，推行“线上订、线下送”。
  • 农贸市场逐步恢复，实行无接触交易和限流措施。
  • 餐饮、理发等服务行业恢复，实行线上、线下外卖及错峰限流。

宏观经济动态

• 4月金融数据：
  • M2同比增速扩大至10.5%，高于市场预期。
  • 新增人民币贷款6454亿元，社会融资规模增量为9102亿元，均低于预期。
  • 社会融资规模存量为326.46万亿元，同比增长10.2%。
• 政策支持：
  • 国务院发布通知，支持高校毕业生就业创业，包括吸纳就业补贴、创业担保贷款等。
  • 批复同意哈尔滨、大庆、齐齐哈尔高新技术产业开发区建设国家自主创新示范区，推动东北地区振兴。
• 货币政策：
  • 央行5月13日开展100亿元逆回购操作，中标利率为2.10%，实现完全对冲，本周净投放300亿元。

国际市场分析

• 美联储政策预期：克利夫兰联储主席梅斯特支持美联储未来两次政策会议各加息50个基点，以遏制通胀。
• 美国4月进口物价指数：
  • 环比持平，预期为0.6%，前值修正为2.9%。
  • 同比升12%，预期为12.3%，前值为12.5%。
• 国际股指与大宗商品（2022-5-13）：
  • 道琼斯工业指数：上涨1.47%
  • 标普500：上涨2.39%
  • 纳斯达克指数：上涨3.82%
  • NYMEX原油：上涨3.80%
  • COMEX黄金：下跌0.78%
  • LME铜：上涨1.35%
  • CBOT大豆：上涨2.01%

关键信息总结

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