20240410-开源证券-心动公司-02400.HK-港股公司信息更新报告_出发吧麦芬_将测试_收购海外发行公司少数股权_3页_547kb

近期，开源证券分析指出，心动公司在近年扭亏为盈，并维持对该公司“买入”评级。

核心看点在于《出发吧麦芬》游戏。根据data.ai与点点数据，该游戏在港澳台地区表现亮眼，3月流水超2012万美元，排名出海游戏第一。港台发行积累的运营与宣发经验将支持其国服及日韩地区上线后的延续良好表现。预计2024-2026年归母净利润分别为562亿、674亿、788亿元，对应的EPS分别为12元、14元、16元，对应PER为112倍、94倍、80倍。

此外，公司收购非全资子公司XD Global剩余35%股权，这主要覆盖海外发行业务，2023年其贡献净利润4602万港元，预计将增强公司海外发行能力。

心动公司开发的自营平台TapTap也正在迎来收入增长，2023年收入达129.7亿元，同比增长326.3%。这得益于用户规模的回升和游戏版号回暖带来的新游戏发布，预计未来伴随着新的游戏上线，TapTap将继续促进心動公司的收入增长。

风险因素主要为TapTap收入增长不及预期及新游戏表现不佳。

财务数据显示2023年收入虽有所下降但盈利逐步改善，具体数值变化需结合更详细的年度报告。