2018H1VCPE市场955亿美元投资势头强劲_募集完成基金规模回落75__22页-1mb

2018H1中国VC/PE市场总结

核心内容概览

2018年上半年，中国VC/PE市场在投资规模和案例数量上呈现分化态势。VC市场投资案例数量同比减少6.57%，但投资规模同比增长53.61%，而PE市场投资案例数量和投资规模均实现增长，其中投资规模同比增长111.60%。整体市场在政策调整和经济环境的影响下，募资情况持续低迷，但投资活动依然保持活力，尤其是对成熟期企业和头部企业的偏好明显。

募资情况

• 募资规模回落：2018H1完成募集基金规模同比下降74.59%，数量同比下降19.51%，显示市场整体募资态势处于低潮。
• 募集格局：人民币基金仍是市场主导，500支基金开始募集，其中475支为人民币基金，目标规模达4378.46亿美元。
• 基金类型分布：
  • Venture：112支，人民币基金占比94.6%，目标规模61572.29百万美元。
  • Growth：268支，人民币基金占比94.7%，目标规模169747.74百万美元。

VC市场投资情况

• 投资案例数量：同比减少6.57%，达到1708起，为近两年新低。
• 投资金额：同比增长53.61%，达420.21亿美元，其中人民币投资占比为93.3%，美元投资占比为6.7%。
• 单笔投资金额：美元投资单笔金额较高，平均为101万美元，人民币平均为14.13万美元。
• 投资轮次分布：
  • A轮前后：占比67%，投资金额132.80亿美元。
  • B轮前后：占比16.2%，投资金额8417.65百万美元。
  • C轮前后：占比8.1%，投资金额10826.41百万美元。
  • 其他轮次：占比18.7%，投资金额总计1269.63百万美元。
• 行业分布：
  • IT：483起案例，投资金额8679.35百万美元。
  • 互联网：458起案例，投资金额11739.94百万美元。
  • 医疗健康：187起案例，投资金额4716.62百万美元。
  • 制造业：104起案例，投资金额1260.15百万美元。
  • 其他行业：如文化娱乐、金融、电信等也有显著投资。

PE市场投资情况

• 投资案例数量：同比增长16.3%，达到847起，为近年来新高。
• 投资金额：同比增长111.60%，达534.86亿美元，其中融资额过亿的事件共215起。
• 投资币种分布：
  • 人民币：占比94.4%，案例数量810起，投资金额27114.92百万美元。
  • 美元：占比7.6%，案例数量34起，投资金额26296.60百万美元。
• 行业分布：
  • 互联网：83起案例，投资金额18045.12百万美元。
  • IT：164起案例，投资金额8031.43百万美元。
  • 制造业：131起案例，投资金额3005.98百万美元。
  • 金融：39起案例，投资金额6161.11百万美元。
  • 其他行业：如能源及矿业、交通运输等也有显著投资。

代表案例

• VC市场：
  • 商汤科技：2018年5月31日获6.2亿美元注资，领投方包括厚朴投资、银湖投资、老虎基金等。
• PE市场：
  • 蚂蚁金服：2018年6月8日获140亿美元Pre-IPO融资，投资方包括GIC、华平投资、淡马锡等。
  • 乐视致新：2018年4月18日获30亿元战略投资，投资方包括融创中国、乐视网、腾讯、京东金融等。

市场趋势与影响因素

• 政策影响：受《资管新规》影响，募资端面临阶段性困难，但长期利好。
• 投资偏好：投资方更倾向于成熟期企业，头部企业获得更大投资力度。
• 行业趋势：IT和制造业仍是VC/PE市场投资的热点，互联网和IT行业在PE市场中表现尤为突出。
• 投资区域：北京、上海、深圳等地依然是VC/PE市场的主要投资区域。

投中信息简介

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