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万联证券研究所策略周刊 第36期总结

核心内容

市场策略

• 市场回顾：上周市场震荡下行，权重板块相对强势，成长股如创业板表现较弱。市场整体情绪偏弱，资金面紧张，银行间拆借利率持续上行。
• 市场观点：短期市场以规避风险为主，难以乐观。年底资金需求增加，监管层对险资举牌态度强硬，险资对市场影响逐步转为负面。深港通落地可能缓解市场情绪，但整体仍面临流动性压力。
• 市场数据：上证指数收于3,244点，周跌幅0.55%；深证成指收于10,913点，周跌幅1.12%。沪深300的PE(TTM)为13.65倍，市净率为1.36倍。

主要观点

行业周报

• 传媒行业：关注《你的名字》带来的事件性投资机会，建议关注发行和制作动画电影的受益股票。
• 汽车行业：关注重卡产业链及新能源专用车，预计四季度重卡销量将保持高位，新能源专用车有推广信号。
• 医药行业：短期注意波动，关注估值与业绩匹配的个股。建议关注创新药、优质仿制药、创新医疗器械和儿童药相关标的。
• 化工行业：关注油价上涨带来的受益化工品，如赖氨酸、甘氨酸、环氧丙烷等。建议关注供需结构改善、行业景气复苏的细分行业。
• 有色金属行业：基本金属回调，铝加工企业可逢低关注。建议关注有优质锌矿资源和高端铝材优势的个股。
• 计算机行业：短期仍需谨慎，建议布局成长确定性高的个股。关注人工智能、大数据等领域的相关企业。

关键信息

一周财经要闻

• 方星海：表示无需担心期货投资会拉大现货价格涨幅。
• 股票ETF期权试点：扩至深交所的条件已具备。
• 全国统一碳市场：启动临近，千亿级碳交易市场可期。
• 险资举牌：1700亿险资举牌浪潮，刘士余批评“野蛮人”行为。
• 意大利修宪公投：未通过，总理伦齐宣布辞职。

行业动态

• 传媒行业：万达院线并购Odeon&UCI，成为全球最大的电影连锁院线；王健林透露万达体育计划2020年实现净利润十位数，将上市。
• 汽车行业：工信部发布新能源汽车推广应用推荐车型目录，首次出现新能源专用车244款；湖北发布新能源汽车及专用车产业发展规划。
• 医药行业：卫计委成立重大新药创制和重大传染病防治科技专项总体组；CFDA征求仿制药一致性评价相关技术指导意见。
• 化工行业：OPEC减产推动油价上涨，利好化工品成本端；赖氨酸、甘氨酸等产品价格继续上涨。
• 有色金属行业：红河资源计划重启锌矿；嘉能可维持锌矿复产表态；风电“十三五”规划出炉，新增装机容量目标明确。
• 计算机行业：《大数据产业发展规划》将在年内出台；IDC报告显示阿里云成为全球IaaS市场增速领导者；京东成立人工智能应用部门，推进智慧供应链。

公司动态

传媒行业

• 秀强股份：以1.79亿元收购江苏童梦幼儿园教育信息咨询有限公司65.27%的股权。
• 梅泰诺：以63亿元收购宁波诺信100%股权，通过BBHI集团实现互联网营销全产业链布局。
• 浙江富润：以12亿元收购泰一指尚100%股权，进入大数据和互联网产业。
• 恒信移动：以12.9亿元收购东方梦幻100%股权，拓展文化娱乐类业务。
• 恺英网络：续签《全民奇迹》游戏授权合同，确保未来业绩贡献。

汽车行业

• 天汽模：发行股份购买超达装备100%股权，拓展汽车内外饰模具业务。
• 上汽集团：非公开发行股票募集150亿元用于新能源汽车、车联网项目。
• 龙马环卫：签署重大合同，预计对公司未来经营业绩产生积极影响。

医药行业

• 片仔癀：与蒙发利签订战略合作框架协议，提供会员健康管理服务。
• 恒瑞医药：与日本Oncolys BioPharma公司达成合作协议，获得溶瘤腺病毒产品独家许可。
• 佰利联：第三季度权益分派，每10股派3元现金。

化工行业

• 国风塑业：定增募资9.27亿元用于聚酰亚胺膜材料项目。
• 永太科技：获证监会核准发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金。
• 欧佩克减产：推动国际油价上涨，利好化工品成本端。

有色金属行业

• 金川集团：印尼红土镍矿项目正式开工，投资6.58亿美元。
• 酒泉钢铁：收购牙买加阿尔帕特氧化铝厂，总金额2.99亿美元。

计算机行业

• 蓝盾股份：拟收购满泰科技60%股权，拓展人工智能领域。

行业策略总结

• 传媒行业：关注《你的名字》带来的事件性机会，推荐发行和制作动画电影的受益股票。
• 汽车行业：关注重卡产业链和新能源专用车，预计四季度销量将维持高位。
• 医药行业：短期注意波动，关注成长性良好、估值与业绩匹配的个股，推荐创新药、优质仿制药、创新医疗器械和儿童药。
• 化工行业：关注油价上涨带来的受益化工品，推荐供需结构改善、行业景气复苏的细分行业，关注新材料和电子化学品。
• 有色金属行业：关注铝加工企业，推荐有竞争优势的高端铝材公司；关注锌精矿供应偏紧的个股。
• 计算机行业：短期谨慎，推荐成长确定性高的个股，关注人工智能、大数据等领域的相关企业。