20251112-广发期货-_金融_日报_4页_901kb
报告摘要
金融期货与贵金属价差日报总结
核心内容概述
本报告为广发期货发布的股指期货、国债期货及贵金属期现价差日报，涵盖多个品种的价差、比价、库存、持仓及资金流向等信息，用于分析市场走势和投资者行为。报告数据来源于Wind和广发期货研究所，提供给特定客户及其他专业人士，强调信息仅供参考，不构成投资建议。
股指期货价差分析
期现价差
| 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| IF期现价差 | -25.37 | -2.31 | 35.20% | 17.80% |
| IH期现价差 | -1.63 | -1.78 | 44.60% | 47.40% |
| IC期现价差 | -118.61 | -10.61 | 11.80% | 1.60% |
| IM期现价差 | -150.39 | -12.38 | 40.00% | 10.10% |
主要观点：
- IF期现价差为-25.37，较前一日下降2.31，处于历史分位数35.20%，表明期货价格低于现货价格。
- IC和IM期现价差大幅下降，分别为-118.61和-150.39，处于较低的历史分位数，可能反映市场对远期价格的悲观预期。
- IH期现价差为-1.63，小幅下降，处于历史分位数44.60%，表明期货价格与现货价格接近。
跨期价差
| 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 |
|---|---|---|---|---|
| 次月-当月 | -13.40 | 0.80 | 34.00% | 31.70% |
| 季月-当月 | -39.80 | 6.40 | 30.70% | 27.70% |
| 远月-当月 | -81.20 | 9.60 | 22.90% | 23.20% |
| 季月-次月 | -26.40 | 5.60 | 33.10% | 25.10% |
| 远月-次月 | -67.80 | 8.80 | 21.30% | 22.40% |
| 远月-季月 | -41.40 | 3.20 | 23.30% | 18.80% |
主要观点：
- 跨期价差整体呈现负值，表明远期合约价格低于近期合约。
- 远月-当月价差为-81.20，较前一日上升9.60，处于较低分位数，可能反映市场对远期价格的悲观预期。
- 季月-当月价差为-39.80，较前一日上升6.40，处于历史分位数30.70%，说明市场预期未来价格有上涨趋势。
国债期货价差分析
基差
| 品种 | IRR (%) | 最新值 | 较前一交易日变化 | 上市以来百分位数 |
|---|---|---|---|---|
| TS基差 | 1.5305 | -0.0153 | 0.0059 | 23.00% |
| TF基差 | 1.6034 | -0.0178 | 0.0057 | 42.90% |
| T基差 | 1.8411 | 0.0694 | 0.0428 | 64.20% |
| TL基差 | 1.3526 | 0.1892 | 0.0685 | 40.20% |
主要观点：
- TS和TF基差为负值，表明期货价格低于现货价格，但T基差为正值，显示期货价格高于现货价格。
- TL基差为正值，且变动较大，说明市场对TL合约的定价存在较大波动。
跨期价差
| 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 |
|---|---|---|---|
| TS当季-下季 | 0.0520 | 0.0000 | 35.10% |
| TS当季-隔季 | 0.0380 | 0.0000 | 26.10% |
| TS下季-隔季 | -0.0140 | -0.0250 | 16.50% |
| TF当季-下季 | 0.0450 | 0.0150 | 33.20% |
| TF当季-隔季 | 0.0100 | -0.0100 | 26.40% |
| TF下季-隔季 | -0.0350 | -0.0250 | 19.90% |
| T当季-下季 | 0.2350 | 0.0100 | 44.20% |
| T当季-隔季 | 0.1900 | -0.0100 | 32.50% |
| T下季-隔季 | -0.0450 | -0.0200 | 12.50% |
| TL当季-下季 | 0.2500 | 0.0000 | - |
| TL当季-隔季 | 0.2900 | -0.0300 | - |
| TL下季-隔季 | 0.0400 | -0.0300 | - |
主要观点：
- TS、TF、T跨期价差整体为正值，表明近期合约价格高于远期合约。
- TL跨期价差为正值，但数据缺失，需进一步关注。
跨品种价差
| 跨品种组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 |
|---|---|---|---|
| TS-TF | -3.4730 | -0.0010 | 9.50% |
| TS-T | -6.0130 | 0.0040 | 10.00% |
| TF-T | -2.5400 | 0.0050 | 10.30% |
| TS-TL | -13.8380 | -0.0260 | - |
| TF-TL | -10.3650 | -0.0250 | - |
| T-TL | -7.8250 | -0.0300 | - |
主要观点：
- TS-TF价差为-3.4730，处于较低分位数，表明TF合约价格相对TS合约有优势。
- TS-T价差为-6.0130，处于历史分位数10.00%，显示T合约价格相对TS合约较高。
- T-TL价差为-7.8250，处于历史分位数10.30%，表明TL合约价格相对T合约有优势。
贵金属期现价差分析
国内期货收盘价
| 品种 | 11月11日 | 11月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| AU2512合约 | 948.88 | 935.98 | 12.90 | 1.38% | 元/克 |
| AG2512合约 | 11880 | 11719 | 161 | 1.37% | 元/千克 |
主要观点：
- AU2512合约上涨12.90，涨幅1.38%，显示黄金价格有所回升。
- AG2512合约上涨161，涨幅1.37%，表明白银价格亦小幅上涨。
外盘期货收盘价
| 品种 | 11月11日 | 11月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金主力合约 | 4133.20 | 4123.40 | 9.80 | 0.24% | 美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 | 51.08 | 50.41 | 0.67 | 1.33% | 美元/盎司 |
主要观点：
- COMEX黄金主力合约小幅上涨，涨幅0.24%。
- COMEX白银主力合约上涨0.67，涨幅1.33%，显示白银价格有明显上涨。
现货价格
| 品种 | 11月11日 | 11月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 伦敦金 | 4125.48 | 4115.61 | 9.87 | 0.24% | 美元/盎司 |
| 伦敦银 | 51.21 | 50.49 | 0.72 | 1.43% | 美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D | 946.50 | 933.02 | 13.48 | 1.44% | 元/克 |
| 上金所白银T+D | 11865 | 11726 | 139 | 1.19% | 元/千克 |
主要观点：
- 伦敦金和伦敦银价格均小幅上涨，分别上涨0.24%和1.43%。
- 上金所黄金T+D价格上涨13.48，涨幅1.44%，白银T+D上涨139，涨幅1.19%，显示国内贵金属市场也有一定上涨趋势。
基差
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 黄金TD-沪金主力 | -2.38 | -2.96 | 0.58 | 55.80% | / |
| 白银TD-沪银主力 | -15 | 7 | -22 | 66.60% | / |
| 伦敦金-COMEX金 | -7.72 | -7.80 | 0.07 | 80.40% | / |
| 伦敦银-COMEX银 | 0.14 | 0.09 | 0.05 | 92.60% | / |
主要观点：
- 黄金TD-沪金主力基差为-2.38，较前一日上涨0.58，处于历史分位数55.80%，显示期货价格略低于现货价格。
- 白银TD-沪银主力基差为-15，较前一日下跌22，处于历史分位数66.60%，显示期货价格大幅低于现货价格。
- 伦敦金-COMEX金基差为-7.72，较前一日上涨0.07，处于历史分位数80.40%，显示伦敦金价格略低于COMEX金。
- 伦敦银-COMEX银基差为0.14，较前一日上涨0.05，处于历史分位数92.60%，显示伦敦银价格略高于COMEX银。
比价
| 比价组合 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX金/银 | 80.92 | 81.81 | -0.88 | -1.08% | / |
| 上期所金/银 | 79.87 | 79.87 | 0.00 | 0.00% | / |
主要观点：
- COMEX金/银比价为80.92，较前一日下降1.08%，表明白银价格相对黄金有所上涨。
- 上期所金/银比价保持不变，为79.87，显示黄金与白银价格比例稳定。
利率与汇率
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 10年期美债收益率 | 4.13 | 3.99 | 0.14 | 3.5% | % |
| 2年期美债收益率 | 3.58 | 3.47 | 0.11 | 3.2% | % |
| 10年期TIPS国债收益率 | 1.84 | 1.71 | 0.13 | 7.6% | % |
| 美元指数 | 99.48 | 99.62 | -0.14 | -0.14% | / |
| 离岸人民币汇率 | 7.1225 | 7.1216 | 0.0009 | 0.01% | / |
主要观点：
- 美债收益率整体上涨，10年期美债收益率为4.13%，较前一日上涨0.14。
- 美元指数小幅下跌，为99.48，较前一日下降0.14%。
- 离岸人民币汇率小幅上涨，为7.1225，较前一日上涨0.01%。
库存与持仓
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 上期所黄金库存 | 89616 | 89616 | 0 | 0.00% | 千克 |
| 上期所白银库存 | 591884 | 609978 | -18094 | -2.97% | 千克 |
| COMEX黄金库存 | 37575140 | 37729455 | -154316 | -0.41% | 盎司 |
| COMEX白银库存 | 478558059 | 479104695 | -546636 | -0.11% | 盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 | 19615103 | 19786210 | -171108 | -0.86% | 盎司 |
| COMEX白银注册仓单 | 156441035 | 156788619 | -347584 | -0.22% | 盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 | 1046 | 1042 | 4.30 | 0.41% | 吨 |
| SLV白银ETF持仓 | 15089 | 15089 | 0.00 | 0.00% | 吨 |
主要观点：
- 上期所黄金库存保持稳定，白银库存小幅下降，显示市场对白银的需求减少。
- COMEX黄金和白银库存均小幅下降，表明市场交投活跃度有所降低。
- 黄金ETF持仓小幅上升，白银ETF持仓保持稳定，显示投资者对黄金的偏好略有增加。
资金流向及重点席位持仓变化
主要观点：
- 资金流向数据未详细列出，但重点席位持仓变化可能反映市场主力资金动向，需进一步关注。
- 报告强调投资者应自行判断市场走势，不构成投资建议。
免责声明
- 本报告数据来源于广发期货研究所认为可靠的已公开资料。
- 广发期货不对数据的准确性及完整性作出任何保证。
- 报告反映研究人员的观点，不代表公司立场。
- 投资者应谨慎对待市场风险，自行决策。
总结
本报告主要分析了股指期货、国债期货及贵金属的价差、比价、库存、持仓及资金流向等市场数据，提供了投资者参考。各品种价差和比价显示市场对远期合约的悲观预期，同时部分合约价格有所上涨。投资者应结合自身情况，谨慎决策，并注意市场风险。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
