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晨会纪要总结 - 2021年05月13日

一、核心内容概述

本晨会主要围绕A股市场表现、基金与债券市场动态、宏观经济数据、行业及公司动态、湖南经济动态等方面进行分析，同时提供投资策略与评级说明。

二、市场数据与概览

A股市场表现

• 上证指数：收盘3462.75，涨0.61%
• 中小板指：收盘9106.79，涨4.0%
• 创业板指：收盘2898.73，涨4.14%
• 上证50：收盘3447.86，涨0.3%
• 沪深300：收盘5044.55，涨0.43%

市场总体情况

• 全A总市值596882亿元，流通市值419744亿元，PE中位数31.53倍，位于历史后16.46%分位
• 中小板PE中位数29.34倍，位于历史后13.98%分位
• 创业板PE中位数43.07倍，位于历史后21.71%分位
• 上证50、沪深300 PE中位数分别为15.02倍、23.43倍，位于历史后35.10%、45.41%分位

资金面

• 两市成交金额7655亿元，低于前20日均额
• 上个交易日净流入121.07亿元，其中沪深300净流出5.03亿元，创业板指净流入16.92亿元
• 北上资金：沪股通净流入5.03亿元，深股通净流出9.31亿元，合计净流出4.28亿元
• 融资余额15167.1亿元，较上一交易日增加17.5亿元

市场策略

• 社融规模较大回落，建议以防御为主
• 周三市场整体情绪乐观，但成交量萎缩，后市存在调整可能
• 机构建议关注低估值板块，如银行、保险、地产、传媒等

三、基金与债券研究

基金研究

• 5月12日，LOF基金价格指数涨0.18%，ETF基金价格指数涨0.59%
• 上证50ETF涨0.37%，沪深300ETF涨0.62%，中证500ETF涨1.10%
• 外资ETF表现：标普500ETF跌0.75%，日经ETF跌1.12%，德国30ETF跌0.57%，法国CAC40ETF跌0.88%
• 黄金ETF涨0.19%，白银基金涨0.55%，豆粕ETF涨2.97%，嘉实原油涨1.51%
• ETF总成交额550.5亿元，总成交量156.7亿份

债券市场综述

• 1年期国债收益率下行1.0bp至2.30%
• 10年期国债收益率下行0.7bp至3.13%
• 1年期国开债收益率持平在2.51%，10年期国开债收益率上行0.8bp至3.53%
• DR001上行2.4bp至1.67%，DR007下行0.6bp至1.95%
• 国债期货：10年期主力合约涨0.10%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.03%
• 信用利差：3年期AAA级信用利差下行3.36bp至34.34bp，3年期AA-AAA级等级利差下行0.01bp至69.84bp

四、重要财经资讯

宏观经济

• 4月末社会融资规模存量同比增长11.7%，M2同比增长8.1%
• 4月新增贷款1.47万亿元，同比少增2293亿元，但贷款总量保持平稳增长
• 4月人民币存款减少7252亿元，同比多减2万亿元

政策与市场动态

• 福建省发布《福建省加强城市地下市政基础设施建设工作方案》，计划到2023年底完成地下设施普查，2025年底实现综合管理信息平台全覆盖
• 国家医保局推进药品和耗材集中采购常态化制度化
• 中汽协数据显示，4月新能源汽车产销超20万辆，刷新历史纪录，出口量再创新高

五、行业及公司动态

游戏行业

• 4月全球手游收入同比增长10.8%，中国手游收入同比增长13.29%
• 《王者荣耀》收入达2.58亿美元，同比增长38.4%
• 建议关注完美世界、三七互娱、吉比特等龙头

商用车行业

• 4月商用车产量52.1万辆，销量54.8万辆，同比分别增长1.2%和2.3%
• 货车产量同比下滑0.6%，销量同比增长0.7%
• 客车产量同比增长23.8%，销量同比增长23.1%
• 建议关注中国重汽、宇通客车等龙头

玻璃行业

• 玻璃期货价格创历史新高，主要受竣工需求和建筑需求拉动
• 本轮玻璃价格上涨动力强劲，预计三季度为传统旺季
• 建议关注具备估值优势的标的

彩电市场

• 国内一季度彩电销量同比下滑0.6%，销售额同比下滑30.9%
• 松下计划停止国内电视生产，转为外包给TCL
• 彩电市场更新需求疲软，受面板涨价和芯片短缺影响

新能源汽车行业

• 4月新能源车销量环比下滑8.8%，但同比仍增长1.8倍
• 动力电池装车量环比下降6.7%，但累计装车量增长显著
• 建议关注电动工具电池产业链的蔚蓝锂芯、中科电气等标的

六、湖南经济动态

湘股动态

• 圣湘生物拟以19.5亿元收购科华生物18.63%股权，溢价率17.44%
• 交易不构成重大资产重组，旨在完善病种解决方案和全场景化系统

湖南省人口数据

• 截至2020年11月1日，湖南人口总数为6644.4864万人，居全国第七位
• 0-14岁人口占比19.52%，60岁以上人口占比19.88%，较十年前有所上升
• 15岁及以上人口平均受教育年限为9.88年，较十年前提升

七、投资评级系统说明

八、免责声明

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