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晨会纪要总结（2021年第82期）

核心内容概览

本期晨会主要围绕全球及国内市场商品价格走势、宏观政策动向、行业供需变化及投资操作建议展开。内容涵盖黄金、白银、铜、铝、镍、铁矿石、动力煤、螺纹钢、玻璃、橡胶、豆油、豆粕、甲醇、尿素、纯碱、淀粉、鸡蛋、苹果、花生、棉花等主要品种的市场分析，同时涉及股指、期权、国债等金融品种的走势及策略建议。

主要观点与关键信息

一、宏观要闻

1. 政策支持

   • 国务院延长减负稳岗政策至年底，加强对受疫情影响行业企业的金融支持。
   • 鼓励民航、文旅、线下零售等行业利用应急贷款政策，支持制造业升级。

2. 经济数据

   • 中国4月人民币贷款增加1.47万亿元，M2同比增长8.1%，增速较前值有所回落。
   • 美国4月CPI同比升至4.2%，创2008年9月来新高，引发市场对美联储提前加息的担忧。
   • 欧盟和欧元区2021年经济增长预期分别为4.2%和4.3%，2022年预计维持4.4%增长。

3. 市场动态

   • 国内商品市场整体偏强，部分品种如动力煤、甲醇、螺纹钢等涨幅显著。
   • 央行货币政策与财政政策配合，保持经济平稳运行。

二、商品市场分析

1. 外盘走势

• 黄金：COMEX黄金微涨0.028%，报1816.40美元/盎司。
• 白银：COMEX白银微涨0.148%，报27.14美元/盎司。
• 铜：LME铜下跌1.383%，报10410美元/吨。
• 铝：LME铝下跌1.461%，报2496美元/吨。
• 锌：LME锌下跌1.360%，报2974美元/吨。
• 镍：LME镍下跌1.278%，报17765美元/吨。
• 锡：LME锡下跌0.717%，报29785美元/吨。
• 铅：LME铅下跌1.578%，报2183.50美元/吨。

2. 国内市场走势

• 黄金：下跌0.408%，报380.88元/克。
• 白银：下跌1.093%，报5613元/千克。
• 铜：下跌1.466%，报75960元/吨。
• 铝：下跌1.376%，报19710元/吨。
• 锌：下跌1.576%，报22165元/吨。
• 锡：下跌1.667%，报193430元/吨。
• 铅：下跌1.343%，报15430元/吨。
• 镍：下跌1.347%，报131100元/吨。
• 铁矿石：普氏62%指数上涨4.2美元，报233.1美元；港口库存下降，供需格局偏强。
• 动力煤：现货价格持续上涨，但市场情绪趋稳，短期可能受政策调控影响。
• 螺纹钢：价格高企，下游接受意愿下降，短期震荡为主。
• 玻璃：现货市场走势良好，库存偏低，短期偏强震荡。
• 橡胶：供需偏弱，胶价谨慎反弹。
• 豆油：受大豆到港恢复影响，供应改善，但通胀预期支撑现货市场。
• 豆粕：进口量和压榨消费量增速放缓，需求提振仍需等待。
• 甲醇：成本端支撑明显，期货主力涨停，短期震荡偏强。
• 尿素：供应偏紧，价格持续上涨，短期走势偏强。
• 纯碱：市场稳定，短期区间操作，中长期逢低看多。
• 淀粉：成本端支撑，但下游需求不振，多空博弈。
• 鸡蛋：现货价格稳中回落，期货偏弱震荡，建议反弹做空。
• 苹果：价格分化明显，建议近月对标高品质苹果，远月做空。
• 花生：报价稳中有涨，但下游需求欠佳，市场震荡运行。
• 棉花：进口棉报价回落，郑棉期货创反弹新高，建议关注15440关口。

三、金融品种分析

1. 股指

• 沪指上涨0.61%，创业板指上涨1.34%。
• 欧美股指涨跌不一，美股受通胀数据冲击，大幅下跌。
• 市场呈现行业轮动，权重股弱于题材股，建议关注买IC卖IH的套利机会。

2. 期权

• 沪深300指数震荡，成交量萎缩。
• 期权策略建议以趋势交易为主，逢回调买入牛市价差，波动率交易可考虑卖出宽跨式。

3. 国债

• 国债期货涨跌不一，10年期主力合约上涨0.10%。
• 4月金融数据弱于预期，国债收益率变动有限。
• 美国CPI数据冲击美债收益率，需关注其对国内市场的传导。

总结

本期晨会内容全面，涵盖宏观政策、外盘及国内市场商品价格走势、金融品种分析及操作建议。整体市场呈现多品种上涨、部分品种回调的格局，宏观宽松政策和通胀预期是支撑价格上涨的重要因素。操作建议以偏多思路为主，但需警惕市场情绪波动和政策调控风险。投资者应根据品种特性和市场趋势灵活调整策略，控制仓位风险，关注供需变化及政策动向。