高铁后市场产业链深度报告_中国真正进入高铁时代_后市场需求崛起_52页_5mb

高铁后市场产业链深度报告总结

核心内容

中国正进入真正高铁时代，高铁营运里程在过去5年年复合增长达42.8%，2014年底已超过1.6万公里。随着高铁网络的不断完善，后市场成为新的增长点，未来5年铁路固定资产投资将从高峰的8000亿元逐步下降至5000亿元，其中20%资金将用于后市场，预计形成超千亿规模市场。

主要观点

1. 后市场发展趋势：

   • 高铁后市场主要由工务、信号、电力和车辆四大板块构成。
   • 工务板块呈现机械化趋势，提升效率和安全性。
   • 信号系统维护技术已达到国际水平，CTCS系统逐步升级。
   • 电力系统维护需求与新增市场规模此消彼长，更新维护需求上升。
   • 车辆运维检测需求刚性上升，整体规模趋近巅峰。

2. 市场潜力：

   • 随着高铁运行时速提升、海外拓展和线路维护需求增长，后市场将迎来爆发。
   • 未来5年，高铁后市场将形成超千亿规模，维护市场占新增市场的1.5倍。

3. 行业格局：

   • 高铁后市场企业具备较强竞争力，神州高铁布局全产业链，成为行业龙头。
   • 行车控制系统行业准入门槛高，CTCS-3系统技术领先，具备全球竞争力。

关键信息

1. 行业发展趋势

• 工务板块：机械化趋势不可逆转，大型养路机械需求逐年上升，预计2020年达5000台以上。
• 信号系统：CTCS系统逐步发展，CTCS-3系统应用于时速300-350公里的高铁线路。
• 电力系统：电气化率持续提高，2014年已超过50%，预计2020年达65.5%。
• 车辆运维：车辆保有量庞大，运维检测需求刚性上升，未来市场潜力巨大。

2. 市场规模预测

• 2015年高铁营运里程：预计达2万公里。
• 2020年高铁营运里程：预计超过3万公里。
• 2015年铁路投资规模：预计超过8000亿元。
• 2015年高铁后市场市场规模：预计达80亿元。
• 2015年维护市场规模：预计达160.56亿元。
• 2015年行车控制系统市场规模：预计达3570.56亿元。

3. 行车控制系统

• CTCS系统：包括CTCS-0至CTCS-4五个等级，CTCS-2和CTCS-3为主要应用系统。
• CTCS-2：应用于200-250公里/小时线路，2015年新增里程预计为2996公里。
• CTCS-3：应用于250-350公里/小时线路，2015年新增里程预计为1678公里。
• ATP市场规模：预计2015年为15.58亿元。
• RBC市场规模：预计2015年为3.20亿元。

4. 电力系统

• 电气化里程：预计2020年达9.38万公里。
• 接触网和牵引变电所：2015年新增市场规模预计为500亿元。
• 接触网维护：2015年维护费用预计为95.72亿元。
• 牵引变电所维护：2015年维护费用预计为20.51亿元。

5. 企业与行业布局

• 神州高铁：布局车辆、工务、电力、信号等全产业链，具备较强竞争力。
• 鼎汉技术：电气电源领域细分龙头，业务持续增长。
• 运达科技：立足机务安全领域，业务布局逐渐完善。
• 康尼机电：技术及管理水平业内领先，并购加快后市场业务布局。
• 永贵电器：轨交连接器领导者，积极拓展新应用领域。

6. 未来展望

• 铁路投资增速放缓：未来5年，新增设备市场将逐步下降，而维护市场将快速增长。
• 技术升级：CTCS-3系统技术先进，具备全球竞争力。
• 海外市场拓展：中国高铁后市场企业有望在海外市场形成优势。

行业投资建议

• 重点企业：鼎汉技术、运达科技、康尼机电、永贵电器。
• 投资主线：关注高铁后市场四大板块，包括工务、信号、电力和车辆运维检测。
• 市场趋势：随着高铁运营里程的增加和维护需求的上升，后市场将成为铁路行业的重要增长点。

图表与数据

• 图1：全国铁路营运里程及增速。
• 图2：全国高铁运营里程及增速。
• 图3：我国铁路投资规模及增速。
• 图4：我国铁路后市场的分类。
• 图5：铁路后勤系统分工情况。
• 图6：我国铁路线路维护发展历程。
• 图7：养路机械新增和维护市场规模。
• 图8：我国铁路运行制动系统的发展历程。
• 图9：我国CTCS系统的分类。
• 图10：一些常见的元件。
• 图11：CTCS-2的系统结构。
• 图12：CTCS-3的系统结构。
• 图13：RBC的硬件设备结构。
• 图14：行车控制系统市场规模分类。
• 图15：未来我国高铁总营业里程预测。
• 图16：未来我国铁路总营运里程预测。
• 图17：行车控制系统市场规模。
• 图18：两种车型机车保有量。
• 图19：我国电气化里程及电气化比率。
• 图20：我国电气化铁路电力系统的传输路径。
• 图21：我国电气化铁路系统构成。
• 图22：电力系统市场规模情况。
• 图23：全国铁路客车保有量。
• 图24：全国铁路货车保有量。
• 图25：车辆市场规模情况。
• 图26：我国铁路线路构成。
• 图27：我国铁路复线比率。
• 图28：我国计算机联锁车站情况。
• 图29：各种线路的差别及造价情况。
• 图30：2015年各分块规模占比（新增+维护）。
• 图31：2020年各分块规模占比（新增+维护）。
• 图32：2015年各分块规模占比（维护）。
• 图33：2020年各分块规模占比（维护）。
• 图34：上海市最低工资标准变化情况。
• 图35：CRH380B-002型高速综合检测列车。
• 图36：大功率机车检修基地。
• 图37：中日铁路公司营运数据对比。
• 图38：我国铁路投资资金来源。
• 图39：我国铁路模式发展历程。
• 图40：我国铁路后市场爆发关键因素。
• 图41：铁路后市场各板块进入难度。
• 图42：各细分板块市场集中度。
• 图43：各细分板块进入难度。
• 图44：各细分市场规模。
• 图45：常见的一些检测设备。
• 图46：神州高铁业务布局。
• 图47：2000年之后我国新增铁路里程与新增电气化铁路里程对比。
• 图48：铁路后市场呈现泛化趋势。
• 图49：全国一些主要城市地铁运营、建设、规划里程。
• 图50：鼎汉技术营业收入及同比变化。
• 图51：鼎汉技术利润及同比变化。
• 图52：公司营业收入及增速。
• 图53：公司净利润及增速。
• 图54：铁路机车运用信息化架构及运达业务布局。
• 图55：永贵电器营业收入及同比变化。
• 图56：永贵电器利润及同比变化。
• 图57：2014年永贵电器收入分项目情况。

表格与数据

• 表格1：我国目前使用的大型养路机械。
• 表格2：普通铁路常见问题。
• 表格3：十五期间我国大型养路机械的基本情况。
• 表格4：我国目前各种机械的需求测算。
• 表格5：中铁高新收入情况。
• 表格6：中铁高新销售情况预测。
• 表格7：按2014年需求量对中铁高新未来收入情况预测。
• 表格8：各部分的主要功能。
• 表格9：国内外行车控制系统的区别。
• 表格10：对未来总里程、轨道电路市场规模的预测。
• 表格11：对ATP市场规模的预测。
• 表格12：对RBC市场规模的预测。
• 表格13：对新增设备市场规模的预测。
• 表格14：对未来总里程、轨道电路市场规模的预测。
• 表格15：不同供电方式的比较。
• 表格16：单相、三相变压器的区别。
• 表格17：对新增接触网、变电所市场规模的预测。
• 表格18：对接触网、变电所维护市场规模的预测。