20170626-东兴证券-计算机行业周报_MSCI意外接纳A股_人工智能产业创新联盟成立_13页_1mb

MSCI意外接纳A股，人工智能产业创新联盟成立

核心内容

本周计算机行业整体表现不佳，申万计算机板块下跌 1.76%，跑输沪深300指数 3.46个百分点，跑输中小板指数 1.03个百分点，跑输创业板指数 0.24个百分点。尽管板块整体表现较差，但MSCI新兴市场指数及全球指数将纳入A股的消息超出市场预期，带动了价值蓝筹股的上涨。

主要观点

• MSCI纳入A股影响：已有 222支A股确认纳入MSCI新兴市场指数，初始权重约为 0.73%，预计 1.6万亿美元资金将流入，推动蓝筹行情延续。
• 计算机板块影响：计算机板块 8只个股入围MSCI，均为细分领域龙头，如科大讯飞、海康威视等，合计行业市值占A股 27%，对行业指数有一定影响力。
• 短期走势分析：当前中小创上涨为短期超跌反弹，海外投资者偏好行业领导者，与国内市场主流偏好一致，预计大盘股行情将延续。
• 选股策略：继续坚持自下而上的策略，推荐关注具有确定性的白马股。

人工智能行业动态

• 产业创新联盟成立：6月21日，中国人工智能产业创新联盟成立，提出未来3年孵化 50项人工智能产品、培育 40家人工智能企业、建设 3个地方创新基地、推动 20项示范应用工程、打造 1个通用技术平台。
• 行业发展前景：2020年全球AI市场规模预计超过 1000亿美元，年均增速约 20%；中国AI市场增速将超过 50%，前景广阔。
• 推荐关注领域：人工智能在 安防、自动驾驶、医疗等领域的落地，重点推荐 科大讯飞、思创医惠等标的。

投资策略及组合

• 本周投资组合表现：绝对收益为 -3.66%，跑输申万计算机指数 1.90个百分点。
• 下周调整组合：调整为 大华股份（40%）、海康威视（40%）、广联达（20%）。

行业新闻

1. 无感支付技术推广：上海虹桥与支付宝推出无感支付停车场，未来将在多个城市推广。
2. 智能网联汽车标准：工信部发布《国家车联网产业标准体系建设指南》，推动智能网联汽车发展。
3. 虚拟现实行业指导意见：工信部拟加快制定虚拟现实行业发展指导意见，推动产业融合发展。
4. 人工智能联盟任务：联盟提出建立开放创新平台、创新发展基金、举办创新大赛、建设创新基地等四大任务。

公司动态

• 东华软件：与阿里巴巴在智慧城市建设、医疗等领域展开合作。
• 东方通：数据交换产品广泛应用于政务云平台。
• 天源迪科：为OFO智能锁对接中国电信物联网提供技术支持。
• 科大讯飞：否认向《王者荣耀》提供语音技术。
• 美亚柏科：围绕“一带一路”拓展海外市场。
• 汉王科技：人脸识别系统与公安系统展开合作。
• 蓝盾股份：云安全服务上线阿里云、腾讯云及华为云。
• 达实智能：预中标 15.7亿PPP项目。
• 天夏智慧：获得 1127万元瞪羚企业资助资金，并拟设立智慧城市产业孵化基金。
• 荣之联：并购赞融电子布局金融存储业务。
• 路畅科技：中标 1.26亿元中国移动采购项目。
• 联络互动：调整并购方案，拟收购新蛋 37.81% 股权，增强控制权。
• 航天长峰：拟收购柏克新能和精一规划，合计约 4亿元，优化产业布局。

风险提示

• 人工智能行业渗透不达预期：可能影响行业发展速度和投资回报。

分析师信息

• 喻言：中国科学院大学、中科院计算所计算机系统结构博士，北京航空航天大学电子信息工程本硕，计算机行业高级研究员。
• 叶盛：计算机行业研究员，西安交通大学工业工程学士，中央财经大学金融硕士。
• 夏清莹：计算机行业研究员，英国拉夫堡大学银行与金融硕士。

行业评级体系

• 公司投资评级：以沪深300指数为基准，定义为：
  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率 15% 以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率 5%~15% 之间；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于 -5%~+5% 之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率 5% 以上。
• 行业投资评级：以沪深300指数为基准，定义为：
  • 看好：相对强于市场基准指数收益率 5% 以上；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于 -5%~+5% 之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率 5% 以上。

总结

MSCI纳入A股的消息对市场情绪产生积极影响，推动价值蓝筹股上涨。计算机板块整体表现不佳，但部分龙头股表现突出。人工智能产业创新联盟成立，标志着该行业上升至国家战略高度，未来发展潜力巨大。建议投资者关注人工智能在安防、自动驾驶及医疗等领域的应用，以及具备技术优势和市场前景的龙头企业。同时，需警惕人工智能行业渗透不及预期的风险。