20150511-华融证券-国际市场周报_非农数据好坏参半_多国股市小幅波动_20页_1mb

策略周报总结

核心内容

2015年5月11日的策略周报主要分析了国际金融市场一周内的表现，包括大宗商品、外汇、股票和利率市场。报告指出，非农数据表现平平，美元及多数商品和股市反应平淡，但英国大选结果推动英镑大涨。此外，各市场品种价格波动较小，部分指数出现下跌或上涨，反映出市场整体趋势偏弱。

主要观点

• 非农数据影响有限：美国4月新增非农就业人口为22.3万人，低于预期的22.8万人，失业率降至近7年低点，但薪资增长依旧低迷，显示美国经济复苏力度不足。
• 美元走势疲软：美元指数小幅下跌，但美国加息预期仍然存在，维持美元强势观点。
• 英国大选推动英镑上涨：保守党赢得大选，英镑兑美元汇率上涨2.11%，成为一周唯一显著上涨的货币。
• 大宗商品市场：原油价格整体下跌，但大豆上涨；黄金价格小幅上升；基本金属价格微跌，其中铜和铅跌幅较大。
• 股市表现平淡：美日欧股市涨跌幅不大，A股和港台股市下跌明显。
• 利率市场：美国国债收益率小幅波动，中国国债收益率出现显著下跌，显示市场对经济前景担忧。

关键信息

一、国际市场重要新闻

1. 美国：

   • 非农就业数据略低于预期，失业率降至5.4%，创7年新低。
   • 私营部门就业数据表现平平，薪资增长仍疲软。

2. 欧洲：

   • 英国保守党赢得大选，卡梅伦表示将尽快下放中央权力至苏格兰和威尔士，并将在2017年就是否继续留在欧盟进行全民公投。

3. 亚太：

   • 澳洲联储将现金利率下调至2.00%的纪录低位，认为全球经济温和扩张，但大宗商品价格下跌对民间需求构成压力。

二、大宗商品市场

1. 原油：

   • NYMEX轻质原油期货结算价58.94美元，下跌0.36%。
   • 布伦特原油65.39美元，下跌1.61%。
   • WTI原油59.39美元，上涨0.41%。

2. 农产品：

   • 小麦上涨0.54%，玉米微跌0.07%，大豆上涨1.86%。

3. 黄金：

   • COMEX黄金期货收盘价1186.9美元，上涨0.80%。
   • 伦敦现货黄金1186美元，上涨0.85%。
   • SPDR黄金ETF上涨0.79%。

4. 基本金属：

   • LME基本金属指数下跌0.39%。
   • 铜下跌0.51%，镍上涨4.22%，锡下跌0.31%。
   • 铝下跌1.31%，铅下跌3.33%，锌微涨0.13%。
   • 国内金属指数上涨2.86%。

三、外汇市场

• 美元指数：下跌0.45%，至94.81点。
• 英镑：上涨2.11%，至1.5458。
• 欧元：微涨0.04%，至1.12。
• 商品货币：
  • 加元下跌0.70%，至1.207。
  • 澳元上涨1.10%，至0.7934。
  • 新西兰元下跌0.70%，至0.7485。
• 日元：美元兑日元下跌0.25%，至119.86。

四、股票市场

• 美股：
  • 道琼斯工业指数上涨0.67%。
  • 纳斯达克指数下跌0.27%。
• 欧股：
  • 法国CAC40指数上涨0.17%。
  • 富时100指数上涨0.87%。
  • 德国DAX指数上涨0.77%。
• 日股：
  • 日经225指数下跌0.78%。
• A股：
  • 上证综指下跌6.13%。
  • 深证成指下跌2.55%。
• 港台股市：
  • 恒生指数下跌1.94%。
  • 台湾加权指数下跌1.55%。
• 金砖国股市：
  • 巴西IBOVESPA指数下跌0.36%。
  • 俄罗斯RTS指数上涨2.93%。
  • 印度SENSEX30指数下跌1.40%。

五、利率（债券）市场

• 美国国债收益率：
  • 1年期国债收益率下跌8.00%。
  • 3年期国债收益率下跌1.03%。
  • 10年期国债收益率上涨1.89%。
  • 企业债收益率穆迪Aaa级上涨4.81%，Bbb级上涨3.66%。
• 中国国债收益率：
  • 1年期国债收益率下跌0.44%。
  • 2年期国债收益率下跌1.85%。
  • 10年期国债收益率上涨0.60%。
  • 20年期国债收益率上涨0.46%。
  • 10年期与20年期国债收益率利差收窄0.23%。
• SHIBOR利率：
  • 1周期SHIBOR利率下跌6.07%。
  • 1个月期SHIBOR利率下跌7.69%。
  • 3个月期SHIBOR利率下跌4.79%。
• 质押式回购利率：
  • 1天期质押式回购利率下跌12.62%。
  • 7天期质押式回购利率下跌3.44%。
  • 14天期质押式回购利率下跌8.34%。

投资评级定义

免责声明

本报告由分析师王泽军发布，其具有证券投资咨询执业资格。报告内容仅供参考，不构成投资建议，不承担任何因使用报告而产生的责任。报告信息来源可靠，但不保证其准确性或完整性。投资者应独立评估信息，并咨询投资顾问。