20210515-太平洋-机械行业周报_原材料成本高企_中游制造业龙头有能力应对_16页_923kb

工业资本货物行业分析总结

核心内容

本报告聚焦于工业资本货物行业，分析了当前原材料成本上涨对中游制造企业的影响，以及行业整体发展趋势。重点指出，尽管原材料成本高企，但中游制造业龙头企业具备较强的成本转移能力和供应链优势，能够有效应对成本压力，保障利润率。此外，报告还推荐了多个核心投资组合，并涵盖了行业重点新闻、重点公司公告及板块行情回顾等内容。

主要观点

• 原材料成本上涨：2021年铜、铝、螺纹钢等工业原材料价格持续上涨，其中沪铜期货价格累计上涨18.23%，沪铝期货价格累计上涨16.35%，螺纹钢期货价格累计上涨18.81%。
• 成本转移能力：中游制造龙头企业具备较强的成本转移能力，尤其在工程机械、通用设备、专用设备及集装箱等领域，企业通过提价和供应链优化，有效缓解成本压力。
• 行业增长预期：工程机械行业在“十四五”开局之年预计将保持较高景气度，全年销量有望增长10%以上，出口增长显著。工业自动化、新能源车、光伏、半导体等细分行业亦呈现积极发展态势。
• 投资组合推荐：报告推荐了多个核心投资组合，包括本周核心组合和长期推荐组合，涵盖多个细分领域的龙头企业。

关键信息

投资建议

• 本周核心组合：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、科沃斯、石头科技、九号公司、克来机电、金辰股份、弘亚数控、永创智能、迈为股份、捷佳伟创、矩子科技、绿的谐波、安徽合力、杭叉集团、奥普特等。
• 长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份等。

行业重点新闻

1. 工程机械行业：2021年1~4月挖掘机销量同比增长52.1%，出口增长显著。十四五期间基建和地产投资持续，预计带动工程机械设备保有量扩张。
2. 工业自动化：工业互联网融资热度不减，机器人项目持续成为热点，B轮融资占比提升。
3. 新能源车：新能源汽车免征购置税标准调整，要求纯电动续驶里程不低于43公里；换电模式将全国试点，特斯拉仍坚持快充方案。
4. 半导体：韩国公布2.9万亿人民币的半导体产业战略，目标成为全球最大半导体供应链。
5. 光伏：澳大利亚2021年光伏装机总量预计达4GW—5GW，住宅和小型项目装机规模持续扩大。

重点公司公告

• 中联重科：拟对高空作业机械业务板块进行增资扩股，提升核心竞争力。
• 昊志机电：获得高新技术企业证书，享受15%的企业所得税优惠。
• 东杰智能：与永钢集团签订智能服务平台项目合同，金额1.56亿元。
• 金马游乐：与广州大学管理学院签署战略合作协议，推动文旅业务发展。
• 星云股份：与宁德时代签订框架采购合同，累计金额达1.27亿元。
• 金盾股份：中标沈阳地铁4号线一期工程设备采购项目，金额1900万元。
• 高澜股份：与专业投资机构合作设立基金，规模1亿元。
• 金银河：拟发行股票募集资金不超过1.69亿元，用于偿还债务和补充流动资金。
• 东方精工：累计回购股份1.28亿股，占总股本12.88%。

板块行情回顾

• 沪深300：上涨2.3%。
• 机械板块：下跌0.1%，在28个申万一级行业中排名第21。
• 细分行业表现：
  • 半导体设备：涨幅最大，上涨4.45%，其中中微公司上涨11.11%。
  • 锂电设备：跌幅最大，下跌6.84%，其中先导智能下跌7.57%。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响行业整体需求和盈利能力。
• 外部需求波动：尤其是出口市场受国际形势影响较大。

证券分析师信息

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长机器人及自动化板块研究。
• 钱建江、曾博文、崔文娟：均为太平洋证券机械行业分析师，背景涵盖实业与金融领域，具备丰富的行业研究经验。

投资评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于市场5%以上。
• 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于-5%至5%之间。
• 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场5%以下。

公司评级

• 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%至15%之间。
• 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%至5%之间。
• 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%至-15%之间。

销售团队联系方式

研究院信息

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重要声明

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