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广州市品高软件股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

广州市品高软件股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主要业务涵盖云计算和行业信息化服务，面向轨交、政府、电信、汽车、公安、金融、教育、军工等多个行业提供全栈企业级云服务。公司于2003年成立，2016年改制为股份有限公司，注册资本为8,479.1456万元。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：2,826.3819万股，占发行后总股本的25%
• 发行价格：37.09元/股
• 发行后总股本：11,305.5275万股
• 上市交易所：上海证券交易所
• 上市板块：科创板
• 保荐人：民生证券股份有限公司
• 发行日期：2021年12月21日
• 招股说明书签署日期：2021年12月27日

二、战略配售情况

• 保荐人相关子公司：民生证券投资有限公司参与战略配售，配售数量为113.0553万股，认购金额为4,193.22万元，限售期为24个月
• 发行人高管及员工：通过专项资管计划参与战略配售，配售数量为107.3092万股，认购金额为4,000.00万元，限售期为12个月

三、重大风险提示

1. 经营业绩季节性波动风险：公司主营业务收入呈现季节性特征，第四季度收入占比高，主要集中在12月，存在前三季度盈利较低的风险。
2. 云租赁服务区域及客户集中风险：云租赁服务业务主要集中在华南地区，尤其是广州，且主要客户为电信运营商，存在区域及客户集中风险。
3. 应收账款逾期或无法收回风险：公司应收账款逾期比例较高，且部分客户因业务停滞或资信恶化导致全额计提坏账，存在回款风险。
4. 经营活动现金流波动风险：公司经营活动现金流波动较大，受云租赁服务结算周期和业务增长影响。
5. 偿债能力风险：公司资产负债率较高，流动比率较低，存在持续借款补充营运资金的风险。
6. 募集资金投资项目风险：募集资金主要用于品高大厦建设，将显著改变公司资产结构，可能影响流动比率和速动比率。
7. 政府补助及税收政策变化风险：公司近年来获得的政府补助占净利润比例较高，且享受多项税收优惠政策，存在政策变化影响盈利能力的风险。
8. 公司名称与主营业务不符：公司名称仍包含“软件”，但主营业务已转向云计算，未变更名称。
9. 行业认定：公司主营业务以云计算为核心，因此认定所属行业为云计算。

四、财务状况

• 2021年1-6月：营业收入为10,213.55万元，净利润为-1,465.93万元，扣除非经常性损益后净利润为-1,657.41万元
• 2020年：营业收入为46,165.15万元，净利润为4,963.66万元，扣除非经常性损益后净利润为3,766.14万元
• 资产负债率：2021年6月30日为45.42%，2020年为43.37%
• 发行前每股净资产：4.99元
• 发行后每股净资产：11.85元
• 发行市净率：3.13倍
• 发行市盈率：111.34倍

五、主营业务经营情况

• 主要产品及服务：包括BingoCloudOS、BingoInsight、BingoFuse、BingoLink等，涵盖IaaS、PaaS、DaaS和SaaS
• 主要客户：政府事业单位和大型国企为主，通过招投标获取订单
• 主要经营模式：
  • 研发模式：围绕“行业+云”战略，设立云架构产品部、云应用平台部等，持续研发和迭代
  • 销售模式：以直销为主，辅以分销，通过市场推广和招投标获取订单
  • 采购模式：根据业务需求发起采购申请，经审批后执行采购，采购后由财务部付款

六、技术先进性与研发成果

• 核心技术：涵盖大规模混合异构云架构、SDN网络管控、高性能负载均衡、弹性容器集群、云数据湖等
• 研发成果：拥有29项发明专利、247项软件著作权，参与多项国家级、省级科技项目
• 技术应用：已在政务、轨交、电信、公安、教育、军工等领域广泛应用，形成稳定客户群体

七、未来发展战略

• 发展方向：聚焦云计算、大数据和人工智能领域，推动技术和业务融合创新
• 市场拓展：结合行业垂直化和属地化趋势，制定符合行业和公司战略的发展计划
• 公司定位：符合科创板新一代信息技术领域要求，具备科创属性

八、募集资金用途

• 募集资金总额：104,830.50万元
• 募集资金净额：91,715.55万元
• 主要项目：
  • 信息技术创新云平台：8,092.00万元
  • 专属信息化云服务平台：14,673.00万元
  • 品高大厦建设：28,157.00万元
  • 补充流动资金：6,000.00万元
• 投资结构：品高大厦建设占募集资金总额的49.47%，是最大投资项目

九、公司治理与合规

• 治理结构：无特殊治理安排
• 合规性：公司及全体董事、高管、控股股东、实际控制人承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
• 审计与法律：天职国际会计师事务所对公司财务报表进行了审阅，北京市中伦律师事务所提供法律服务

十、重要财务指标

• 营业收入：2021年1-6月为10,213.55万元，2020年为46,165.15万元
• 净利润：2021年1-6月为-1,465.93万元，2020年为4,963.66万元
• 扣非后净利润：2021年1-6月为-1,657.41万元，2020年为3,766.14万元
• 研发投入占比：2021年1-6月为19.61%，2020年为7.35%
• 财务指标变化：公司经营状况良好，未发生重大不利变化，审计基准日后财务数据稳定

十一、业绩预计

• 2021年预计营业收入：45,000.00万元至55,000.00万元
• 预计归属于母公司净利润：5,000.00万元至6,000.00万元
• 预计扣除非经常性损益后净利润：4,000.00万元至5,000.00万元
• 业绩增长来源：主要来自云计算业务

十二、募集资金管理

• 募集资金用途：主要用于公司主营业务相关项目及营运资金
• 自筹资金安排：若募集资金不足，将自筹解决；若超募，将用于补充营运资金

总结

广州市品高软件股份有限公司是一家专注于云计算和行业信息化服务的高新技术企业，具备较强的科技实力和行业影响力。公司计划通过本次科创板上市，进一步扩大业务规模，提升市场竞争力。然而，公司也面临季节性收入波动、客户集中、应收账款风险、现金流波动、资产负债率较高、募集资金结构变化以及政策变动等多重风险。公司已通过多项技术认证和获得重要奖项，且具备良好的研发和市场拓展能力，未来发展前景广阔。