深度报告-20230409-天风证券-电子行业深度研究_AI赋能制造业道路_传统安防龙头估值逻辑切换_35页_3mb

电子行业研究报告总结

核心内容

本报告分析了AI技术在安防行业的应用潜力，指出随着AI技术的突破，传统安防行业正经历技术升级，为行业带来新的增长点。AI将从技术端突破瓶颈，提升模型精度并降低人工标注成本，同时拓宽下游应用领域，推动安防行业向智能化、多模态发展。此外，报告指出AI技术在工业、智慧城市、煤炭和农业等多个行业具有广泛的应用前景，为安防行业打开广阔的市场空间。

主要观点

• 技术端突破：AI技术通过图像机器学习、大小模型协同进化、多模态数据融合等方式显著提升模型精度，降低人工标注成本，推动AI在安防场景的落地。
• AI赋能下游行业：AI技术在工业、智慧城市、煤炭和农业等领域的应用，为B端市场带来巨大机会，预计市场空间达到千亿乃至万亿级别。
• 行业格局变化：AI时代下，海康威视和大华股份等传统安防龙头，凭借渠道、行业Know-How和数据优势，有望持续领航行业发展。
• 投资建议：重点关注安防厂商（如大华股份、海康威视、千方科技）及上游关键硬件厂商（如富瀚微、寒武纪、舜宇光学）。
• 风险提示：包括下游需求不稳定、技术研发不及预期、供应链安全、知识产权及主观测算等风险。

关键信息

技术端：AI技术提升模型精度与效率

1. 图像机器学习 + 注意力机制：通过自动标注和机器学习，减少对人工标注的依赖，提高识别精度。
2. 大模型与小模型协同进化：大模型通过知识蒸馏等技术训练小模型，实现边侧模型精度提升。
3. 多模态技术应用：结合视觉、音频、文本等多模态信息，提升模型性能，增强AI在安防场景中的应用能力。

下游需求：AI赋能多行业，打开市场空间

1. 工业：智能化转型带来巨大市场空间，质检、汽车、消费电子等行业的潜在可替代人力成本均达到千亿级别。
2. 智慧城市：智慧校园、智慧医院等场景为安防带来百亿级市场机会，视频监控摄像头成为数据核心。
3. 煤炭：政策指引和IT赋能推动智慧矿山发展，预计市场规模超万亿元。
4. 农业：降本增效和AI技术进步驱动智慧农业发展，预计潜在可替代成本突破万亿。

市场格局：AI时代强者恒强

• 渠道优势：海康威视和大华股份拥有广泛的营销网络，形成成本壁垒。
• 行业Know-How：行业理解提升数据精度，是AI技术变现的关键。
• 数据资源：安防龙头积累丰富的数据资源，构建AI时代下的数据护城河。
• 中移动合作：中移动作为运营商龙头，为大华股份提供算力、数据和渠道支持，助力其在AI领域的发展。

投资建议

• 安防厂商：大华股份、海康威视、千方科技等。
• 上游硬件厂商：富瀚微、寒武纪、舜宇光学等。

图表目录（摘要）

• 图1：大模型+小模型协同发展流程
• 图2：人眼注意力机制示意
• 图3：提取图片的文字结构数据示意
• 图4：注意力机制作用示意
• 图5：对具有不同遮挡程度的复杂环境的识别
• 图6：知识蒸馏示意图
• 图7：三类知识蒸馏的差异
• 图8：传统安防项目落地流程
• 图9：BEiT-3可迁移到各种视觉、视觉-语言的下游任务
• 图10：谷歌Palm-E模型能接收多模态输入
• 图11：整合多模态数据能够有效提高模型精度
• 图12：包括声纹识别的多模态生物识别技术
• 图13：百城市公共就业服务机构市场岗位空缺与求职人数的比率
• 图14：2013-2021年我国劳动力情况
• 图15：上海特斯拉超级工厂
• 图16：上海特斯拉工厂焊接车间
• 图17：蓝思云示意图
• 图18：蓝思科技生产车间
• 图19：摄像头实现云边端协同的框架
• 图20：中国电信天翼视联网平台布局
• 图21：2016-2022年中国煤炭行业规上企业营收情况
• 图22：2011-2022年全国煤矿百万吨死亡率情况
• 图23：2018年世界主要产煤国家煤矿安全生产相关指标
• 图24：2021E-2022E中国智慧农业预测规模与农民收入对比
• 图25：2018-2022年中国农林牧渔业增加值及占GDP比重
• 图26：智慧农业基本架构
• 图27：中国智慧农业产业链结构
• 图28：牧原智能养殖云平台
• 图29：2017-2021年农林牧渔业城镇单位就业人员平均工资
• 图30：2022E-2029E中国智慧养殖行业市场规模预测
• 图31：三易易美丽牧场智慧养殖解决方案
• 图32：2019-2021年粮食作物总人工成本
• 图33：天工智慧种植方案结构图
• 图34：华为农业沃土云平台系统架构
• 图35：超级棉田降本增效对比图
• 图36：AI视觉解决方案——农业领域
• 图37：2015-2018年海康大华营收及同比增速
• 图38：2021年国内以视频监控为主营业务的安防企业营收占比
• 图39：2022年全球安防“50强”前十
• 图40：大华企业平台3.0
• 图41：大华城市平台2.0
• 图42：大华股份“一体系，两平台”架构
• 图43：大华股份数数据中台
• 图44：大华股份构建数据大生态
• 图45：“垃圾满溢”算法流程
• 图46：“垃圾满溢”算法中对图像预处理
• 图47：“垃圾满溢”算法中模型推理
• 图48：算力路由原理
• 图49：中移动构建面向行业细分领域的位置大数据原子能力体系

表格目录（摘要）

• 表1：对于给定图片（男性肖像），注意力机制的实现过程
• 表2：车间加工中心各工序对表面粗糙度的精度要求
• 表3：大模型具有的特征与优势
• 表4：目前主流的多模态大模型
• 表5：包含声音的常见多模态任务
• 表6：机器人在工业中可能的应用场景
• 表7：2021年汽车行业主要厂商生产人员情况及人员成本
• 表8：特斯拉上海超级工厂制造环节及流程
• 表9：2021年消费电子行业主要厂商生产人员情况及人员成本
• 表10：富士康“灯塔工厂”示范
• 表11：蓝思科技智慧工厂应用
• 表12：智能校园相关智能化设备情况
• 表13：智能医疗相关智能化设备情况
• 表14：部分医院智能化升级总花费
• 表15：智慧矿山相关政策
• 表16：大华股份智慧矿山解决方案
• 表17：2022年出栏量前10的上市猪企人工成本和智慧养殖情况
• 表18：智慧养殖解决方案
• 表19：国内智慧农业先进解决方案
• 表20：机器视觉农业应用场景
• 表21：雪亮工程时代与AI时代对比
• 表22：部分安防企业渠道数据统计
• 表23：中国移动AI视觉相关核心能力
• 表24：中国移动人体姿态行为分析能力和通用场景目标检测能力
• 表25：中国移动2022年个人市场和家庭市场用户

投资建议与风险提示

投资建议

• 安防厂商：重点关注大华股份、海康威视、千方科技等企业。
• 上游硬件厂商：关注富瀚微、寒武纪、舜宇光学等关键硬件供应商。

风险提示

• 下游需求不稳定
• 企业技术研发不及预期
• 供应链安全风险
• 知识产权风险
• 主观测算风险

行业评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 上次评级：强于大市