20250815-海证期货-碳酸锂周度行情分析_矿端供应有扰动_碳酸锂走势偏强_39页_2mb

矿碳酸锂价格分析：供应端扰动与需求端增长

供应端扰动

近期，盐湖和云母矿（如宜春）面临多个停产事件，主要原因包括政策调整（《矿产资源法》 的实施）以及审批流程变动。例如，宜春市发布了关于编制储量核实报告 的通知，多家锂矿企业因此暂停生产。此外，部分盐湖企业因开采手续问题临时停产，可能导致9月底（不确定时间点）的供应紧张。

新法对锂矿资源管理趋严，需重新审查现有矿权申请，包括调整金刚石等低品位矿种的审批方式，这将影响当前资源开发进度。尽管短期可能带来供应收缩担忧，但仍预计补缴手续后能恢复生产周期。海外矿企展示出仍具备生产弹性，部分资源国政策（如津巴布韦）虽有限制，但其产量扩张幅度有限，但成本曲线可能出现上移，对电池级碳酸锂价格上行构成压力。

需求端增长

新能源汽车（NEV） 维持高景气，主机厂备货需求拉爆，促使锂电池排产追加，特别是磷酸铁锂电池产量环增幅明显。随着9-10月“金九银十”传统旺季来临，汽车市场需求回暖（如中国7月新能源汽车渗透率为48.7%），将拉动碳酸锂电池需求。同时，储能市场因进口关税下调和欧美政策补贴（如欧洲户储支撑）继续保持强劲增长，海外国家专属政策助推储能装机力道。

主要锂材料生产排产 环比提升初见端倪，尤其是磷酸铁锂、三元材料产量上升，绿色能源政策（如中国“一老一小”能耗升级）强化环保推动。终端应用领域需求增长是支撑碳酸锂价格的核心动力，如分析预期8月正极材料总量环增，以及电解液配套需求共振上扬，这将增强碳酸锂原材需求预期。

结论

整体而言，尽管供应端存在短期扰动因素，但在政策趋严背景下，预期海外矿企的长期产能扩张（如澳矿）将对价格底部构成支撑，而需求端持续高涨，预计碳酸锂将呈现“供小于求”结构，远期价格上修空间仍可期待。但短期内，供应政策（如9.30日前提交储量报告时间点）与贷放政策 可能加剧市场波动。同时，库存和套保策略建议根据实际生产和预期需求灵活调整。