20160704-广发证券-银行Ⅱ行业：挖财报系列之五：资产减值准备_20页_1mb

资产减值准备与贷款减值准备分析总结

核心内容

本文主要围绕资产减值准备与贷款减值准备展开分析，重点探讨其在银行资产负债表和利润表中的影响机制，并结合招商银行、兴业银行、平安银行等案例进行说明。

主要观点

• 资产减值准备是金融企业为应对潜在资产损失而计提的准备金，主要用于弥补因资产减值导致的损失。
• 贷款减值准备在资产减值准备中占比通常超过70%，是银行资产减值的核心部分。
• 贷款减值准备的计提、转回、核销、折现回拨及收回已核销资产等变动，对银行的财务报表产生显著影响。
• 资产减值准备的变动能够直接影响银行的利润表和资产负债表，其中转回、收回及折现回拨具有“拨备反哺利润”的正面效应。
• 银行在资产质量恶化时会加大不良资产的核销力度，以改善资产负债结构。

资产减值准备概述

1. 投资建议

• 行业评级：维持对银行Ⅱ行业的“买入”评级。
• 推荐关注：估值较低的国有大行、兴业银行；适度关注基本面良好的宁波银行、浦发银行。

2. 风险提示

• 国际经济动荡加剧，可能导致经济增长超预期下滑，进一步恶化银行资产质量。
• 货币政策和金融改革力度若不达预期，可能对银行盈利能力造成压力。

贷款减值准备详解

1. 贷款减值测试与依据

• 减值测试频率：至少按季进行。
• 评估方式：包括个别方式和组合方式。
• 减值依据：
  1. 借款人或借款公司发生严重财务困难；
  2. 债务人违反合同条款；
  3. 债务人很可能倒闭或进行财务重组；
  4. 公开数据表明债务人未来现金流量减少且可计量。

2. 贷款减值准备变动对财务报表的影响

（1）本年计提

• 会计处理：借记“资产减值损失”，贷记“贷款减值准备”。
• 影响：
  • 减少当期净利润；
  • 调整相关资产账面价值。

（2）本年转回

• 会计处理：借记“贷款减值准备”，贷记“资产减值损失”。
• 影响：
  • 拨备余额减少，当期净利润增加；
  • 贷款净额提升。

（3）本年核销/处置

• 会计处理：借记“贷款减值准备”，贷记“贷款——已减值”。
• 影响：
  • 拨备余额和贷款总额减少；
  • 贷款净额不变；
  • 不影响当期利润。

（4）已减值贷款和垫款折现回拨

• 定义：已减值贷款因后续现值上升而产生的利息收入。
• 会计处理：
  1. 借记“存放中央银行款项（或吸收存款）”，贷记“贷款——已减值”；
  2. 借记“贷款减值准备 折现回拨”，贷记“利息收入”。
• 影响：
  • 拨备余额减少；
  • 贷款净额增加；
  • 利息收入增加，提升当期净利润。

（5）本年收回已核销资产

• 定义：核销后的贷款若被收回，需转回减值准备。
• 会计处理：
  1. 借记“活期存款等相关科目”，贷记“贷款”；
  2. 借记“贷款”，贷记“贷款减值准备”；
  3. 借记“贷款减值准备”，贷记“资产减值损失”。
• 影响：
  • 拨备余额增加；
  • 当期净利润增加；
  • 贷款净额不变；
  • 收回金额超过本金的部分计入利息收入。

关键信息

• 资产减值准备是银行应对资产损失的重要手段，其变动直接影响利润和资产负债结构。
• 贷款减值准备主要由不良贷款引发，其计提和转回机制对银行的财务表现具有重要影响。
• 个别评估方式在近年来占比逐渐上升，反映银行对高风险贷款的重视程度提高。
• 拨备反哺利润是银行在资产质量改善时的重要财务调节机制。
• 银行在不良贷款清收方面成效显著，但资产质量持续恶化的背景下，仍面临较大压力。

财务报表影响总结

结论

贷款减值准备作为银行资产质量的重要反映，其变动对银行的财务表现具有直接影响。在经济环境恶化和资产质量下滑的背景下，银行需持续关注减值准备的计提与转回机制，以合理评估风险、优化资产负债结构并提升利润表现。