20160704-广发证券-银行Ⅱ行业_挖财报系列之五_资产减值准备_19页_859kb

银行Ⅱ行业：资产减值准备分析总结

核心内容概述

本报告围绕银行Ⅱ行业中的资产减值准备展开分析，重点探讨了贷款减值准备的计提、转回、核销、折现回拨及收回等变动对资产负债表和利润表的影响。同时，报告结合行业背景，提出投资建议与风险提示，供投资者参考。

一、资产减值准备定义与计提原则

1. 资产减值准备定义

资产减值准备是指金融企业对承担风险和损失的金融资产（如债权、股权等）计提的准备金，用于弥补预计未来现金流量现值低于账面价值的部分。该准备金计入成本，影响当期损益。

2. 提取范围

金融企业需对以下资产计提资产减值准备：

• 发放贷款和垫款
• 可供出售类金融资产
• 持有至到期投资
• 长期股权投资
• 存放同业
• 拆出资金
• 抵债资产
• 其他应收款项等

3. 提取时间

金融企业应在资产负债表日对各项资产进行检查，判断是否发生减值。对于贷款和垫款，至少应按季进行减值测试。

二、贷款减值准备的计提与影响

1. 贷款减值的客观证据

银行需根据以下情况判断贷款是否发生减值：

1. 借款人或借款公司发生严重财务困难；
2. 债务人违反合同条款，如违约或逾期；
3. 债务人很可能倒闭或进行财务重组；
4. 公开数据表明债务人预计未来现金流量减少且可计量。

2. 贷款减值准备的计提方式

贷款减值准备通常采用个别方式和组合方式两种评估方法：

（1）个别方式

• 针对单项金额重大的贷款；
• 若有客观证据显示其减值，计提减值准备，账面价值减记至预计未来现金流现值；
• 抵质押品的处置费用需从现金流中扣除。

（2）组合方式

• 针对未单独评估的贷款；
• 基于类似资产的历史损失经验，测算未来现金流；
• 定期审阅现金流估计的方法和假设，以减少误差。

3. 贷款减值准备的变动项目及其影响

贷款减值准备的变动主要包括以下几类：

三、投资建议与风险提示

1. 投资建议

• 买入评级：鉴于行业较低的估值水平，建议重点关注国有大行（如招商银行、兴业银行）及基本面良好的银行（如宁波银行、浦发银行）。
• 策略方向：建议投资者关注银行资产质量改善及拨备反哺利润的潜力。

2. 风险提示

• 国际经济动荡加剧：如英国脱欧、经济增长超预期下滑等，可能导致银行资产质量恶化；
• 货币政策与金融改革力度不及预期：影响银行盈利能力与资产质量。

四、结论

资产减值准备是银行风险管理的重要组成部分，尤其以贷款减值准备为主导。随着经济L型筑底和资产质量恶化，银行需持续关注减值准备的变动趋势。不同类型的减值准备变动对资产负债表和利润表有不同影响，其中本年转回、本年收回及折现回拨能够对利润产生正面反哺作用。投资者应结合银行资产质量、拨备覆盖率及行业估值水平，综合评估投资价值。