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市场总结

核心内容

本报告提供了关于中国及全球主要市场、行业、商品期货、外汇及投资建议的详细分析，涵盖了股票市场、行业表现、商品价格、外汇走势、重点公司推荐及行业动态等内容。整体来看，市场在英国退欧影响逐渐消退后出现小幅反弹，但市场情绪仍偏谨慎，成交量未明显放大，市场仍以存量博弈为主。

主要观点

国内市场指数表现

• 上证综指上涨2.74%，深证成指上涨3.06%，创业板指上涨3.94%，为表现最好的指数。
• 中证500指数年初至今跌幅最大，为-19.77%。
• 沪深300指数年初至今跌幅为-9.1%。

行业表现

• 表现最好前五行业：国防军工（+6.1%）、有色金属（+2.7%）、休闲服务（+2.2%）、银行（+1.6%）、农林牧渔（+3.7%）。
• 表现最差前五行业：传媒（-19.4%）、电子（-1.2%）、电气设备（-8.6%）、计算机（-14.4%）、综合（-15.6%）。
• 传媒行业是唯一年初至今下跌的行业，跌幅达30.58%。

投资风格与因子表现

• 成长因子表现优于价值因子，成长因子占据表现最好的十个因子中的大部分席位。
• 流通市值对数（LnFloatCap）和非流动性指标（ILLIQ）分别排名前二，且流通市值对数连续六周排名第一。
• 本周短期反转因子表现活跃，市场情绪偏谨慎，但规模因子表现强势。

期权市场

• 市场交投活跃度有所降低，认沽期权持仓上升明显。
• 50ETF实际波动率下降，隐含波动率震荡，预计下周隐含波动率和实际波动率可能震荡反弹。
• 认沽认购期权隐含波动率价差处于较小区间，套利机会较少。

关键信息

商品期货

• 原油、铝、锌、锡、黄金、白银等商品期货价格均上涨，其中白银涨幅最大。
• LME铜、铝、铅、锌、锡、镍价格分别反弹了4.42%、2.47%、8.33%、6.26%、1.82%、10.45%。
• 原油和布伦特原油分别上涨23.20%和20.13%。

外汇市场

• 美元指数小幅下跌0.3%，美元-人民币上涨0.6%，美元-日元下跌0.7%，欧元-美元上涨0.3%，英镑-美元下跌3.0%。
• 美元指数年初至今跌幅达3.2%，美元-人民币年初至今上涨1.9%。

重点公司推荐

稳健型组合

• 万润股份、万华化学、扬农化工、联化科技、金正大、史丹利、海利得、国瓷材料、中国巨石

进取型组合

• 万润股份、福斯特、醋化股份、嘉化能源、史丹利、三友化工

行业动态

• 化工行业：受国际原油价格上涨影响，成本上升，建议关注OLED、电子化学品、锂电材料等细分行业。
• 机械行业：浙江鼎力和巨星科技分别在高空作业平台和智能装备领域表现突出，建议关注其成长性。
• 钢铁行业：锌价创新高，白银价格飙升，建议关注锌、白银相关标的。
• 环保行业：A股环保板块指数上涨2.93%，建议关注环保相关的细分领域。
• 食品饮料行业：推荐二三线白酒，特别是泸州老窖，以及乳制品板块。
• TMT行业：东华软件通过收购三家公司，拓展智慧农业、数字电视等新领域，建议关注其成长性。
• 传媒行业：传媒板块上涨5.28%，建议关注IP、教育板块及VR、营销板块个股。
• 旅游餐饮行业：暴风科技收购MP&Silva，进军体育产业，建议关注其对IP板块的催化。

投资建议

• 风格配置：建议采取均衡偏成长的配置，重点关注具有确定成长性的个股，特别是中报业绩预增个股。
• 行业推荐：继续推荐IP与教育板块，关注VR及营销板块个股；关注化工、机械、环保、食品饮料等行业的投资机会。
• 公司推荐：万润股份、万华化学、扬农化工、联化科技、金正大、史丹利、海利得、国瓷材料、中国巨石、福斯特、嘉化能源、三友化工等公司表现突出，具有较高的投资价值。

风险提示

• 市场情绪谨慎，成交量未明显放大，市场可能继续震荡。
• 传媒行业受监管影响，估值风险已释放，但需关注政策变动。
• 有色金属行业受供给侧改革影响，锌价、白银价格可能受供需格局影响。
• 机械行业需关注市场竞争加剧及市场开拓进度。
• 食品饮料行业需关注经济复苏及消费趋势。
• 新股发行需关注市场反应及公司基本面。

其他信息

• 新股发行信息：包括江苏银行、海波重科、吉宏股份、海汽集团、科大国创、丰元股份、爱司凯、世名科技、玲珑轮胎、新宏泰等。
• 投资评级说明：行业评级分为推荐、中性、回避；公司评级分为买入、增持、中性、减持。
• 联系方式：提供了各地区销售经理及机构销售负责人的联系方式。

结论

整体来看，市场在英国退欧影响消退后出现小幅反弹，但情绪仍偏谨慎，成交量未明显放大。建议投资者关注成长因子，重点布局具有确定成长性的个股，特别是中报业绩预增的公司。同时，建议关注化工、机械、环保、食品饮料、TMT等行业的投资机会，尤其是具备技术优势和行业龙头地位的公司。