20241030-中原证券-晨会聚焦_16页_1mb

市场表现：周二A股震荡整固，上证指数收盘于3,328点，深证成指下跌1.33%；军工、汽车等行业领涨。市场估值方面，上证综指和创业板指数市盈率处于近三年中位数水平，适合中长期布局（张刚）。当前上证综指1,410倍，创业板指3,705倍。

财经要闻：神舟十九号任务发布显示，中国将力争2030年前载人登月；前三季度社会物流总额增长5.6%；学生资助政策调整，国家奖学金名额与标准提升（央视新闻、教育部等）。

宏观策略与市场展望：央行降息25基点，显示逆周期调节意图；中央政治局会议增强四季度调控预期。预计未来股指将震荡上行，重点关注芯片、家电、消费等行业（李泽森、张刚）。

行业分析：

• 券商板块：9月份创最大月度涨幅，10月预计业绩环比改善，政策支持下有望挑战高估值（张洋）。
• 水电与新能源：水电前三季度发电量增长，新能源汽车渗透率达45.8%；光伏行业产能过剩，盈利下滑，头部企业有望突围（陈拓、余典）。
• 其他行业：锂电池、调味品、宠物经济等领域发展势头良好，相关公司在细分市场中表现突出（牟国洪、刘冉、张蔓梓等）。

数据与市值动态：限售股解禁明细显示本月数量与范围；沪深港通活跃个股体现外资偏好，新能源与科技板块持续受关注（Wind数据）。

研究建议：建议关注政策受益的新能源、消费电子、家居消费等板块，以及逆周期调控可能带来的结构性机会（中原证券研究团队）。