20201025-开源证券-传媒行业周报_内容电商长期空间大_底部前瞻布局体育板块_27页_3mb

传媒行业周报总结

核心内容概览

本报告为2020年10月25日发布的传媒行业周报，重点分析了游戏、直播电商、影视、体育及教育等领域的市场动态与数据表现，同时提出了对相关行业的投资建议。

主要观点与关键信息

游戏行业

• 买量成本上升：市场对游戏买量成本上升存在担忧，但头部新游上线带来的增量效应更为关键，如《天涯明月刀》《原神》《万国觉醒》等。
• 头部游戏表现：腾讯《王者荣耀》和《天涯明月刀》在iOS畅销榜排名靠前，网易《天谕》在TapTap新游预约榜第一。
• 重点推荐公司：完美世界、姚记科技、腾讯控股、吉比特、网易、三七互娱、心动公司、创梦天地、中手游、掌趣科技、世纪华通、游族网络、富春股份等。
• 行业估值：当前游戏板块估值性价比已较高，建议逐步加大配置。

直播电商

• “双11”数据验证期：2020年“双11”首场预售于10月21日启动，数据验证阶段已开启，预计总GMV大幅增长。
• 头部主播表现：李佳琦直播间周观看人数第一，淘宝直播机构中谦寻文化指数蝉联第一，雅诗兰黛官方旗舰店店铺指数第一。
• 平台竞争：抖音、快手加码直播电商，品牌方或增加营销支出，利好达人驱动的新营销公司。
• 内容电商前景：芒果推出“小芒电商”，基于内容和流量优势，长期来看具有发展潜力。

体育板块

• 政策加持：中共中央办公厅、国务院办公厅发布文件，强调体育中考分值逐年增加，推动体育用品需求。
• 赛事驱动：2021年东京奥运会、欧洲杯等赛事预计不会延期或取消，体育营销和版权运营市场将触底反弹。
• 体育消费增长：疫情可能提升人们对体育赛事的热情，体育消费规模或超预期。
• 受益公司：视觉中国、当代文体、金陵体育、星辉娱乐等。

行业数据综述

游戏市场

• iOS游戏排名：
  • 免费榜：腾讯《天涯明月刀》登顶，其次是《王者荣耀》和《鸿图之下》。
  • 畅销榜：腾讯《王者荣耀》位列第一，腾讯《天涯明月刀》第二，灵犀互娱《三国志战略版》第三。
• TapTap新游预约榜：网易《天谕》排名首位，预约人数达730,387，评分8.8。
• 游戏流水：《原神》和《万国觉醒》首月流水预估均超5亿元，中国移动游戏收入再提升。

直播电商

• 淘宝直播：李佳琦直播间周观看人数第一，谦寻文化机构指数第一，雅诗兰黛官方旗舰店店铺指数第一。
• 数据表现：李佳琦直播间观看人次达11277万，机构总流量达13386万，雅诗兰黛旗舰店销售数量达9万。

影视市场

• 电影票房：《金刚川》首日票房达3.28亿元，创国产电影首日排映场次纪录，排映场次达29.6万。
• 新片上映：《数码宝贝：最后的进化》《月半爱丽丝》等影片将在10月26日之后陆续上映。

体育赛事

• 京东运动杯：首个由电商平台举办的大型羽毛球赛事启动，覆盖10个城市，参与者可获得奖品及专业指导。

教育行业

• 猿辅导融资：完成22亿美元融资，估值达155亿美元，成为全球教育科技独角兽公司中估值最高的。
• 学位政策：天津拟新增义务教育学位16.3万个，允许政府向民办学校购买学位。

行业新闻综述

互联网

• 未成年人保护法修订：新增网络保护章节，强化对未成年人的网络保护，涵盖防沉迷、实名认证等。
• 网络交易监管：市场监管总局公开征求意见，强化消费者保护，要求平台显著提醒用户。
• 微信搜一搜：首次开放“用户画像”功能，助力品牌精准营销。

游戏

• Q3移动游戏收入：达508.49亿元，同比增长显著。
• 出海表现：《奇迹之剑》《奇蹟 MU：跨时代》《龙族幻想》分别位列中国厂商动作RPG出海收入前三。
• 港台手游收入：近8亿美元，同比增长29%，其中《灌篮高手》收入达3200万美元。

影视

• Quibi关闭：上线半年后宣布关闭，订阅用户仅50万，未实现盈利。
• 电影排映：《金刚川》首日排映场次超18万，排片占比达54.5%，分流老片。

体育

• 长三角体育一体化：四省市联合发文，推动体育资源跨区域流动，目标形成高质量合作成果。
• 京东运动杯：首个电商平台羽毛球赛事启动，吸引广泛参与。

教育

• 猿辅导融资：G1和G2轮共计融资22亿美元，估值达155亿美元。
• 学位政策：天津计划新增16.3万个义务教育学位，允许政府购买民办学校学位。

公告总结

• 国联股份：Q3营收100.32亿元，同比增长142%。
• 力盛赛车：Q3营收减少47.34%，净利润减少51.24%。
• 东方财富：Q3营收59.46亿元，同比增长92%。
• 数码科技：Q3营收减少6.94%，净利润减少39.14%。
• 湖北广电：Q3营收减少13.44%，净利润亏损。
• 青海春天：Q3营收减少62.95%，净利润亏损。
• 吉比特：Q3营收增长31.79%，净利润增长18.62%。
• 三人行：Q3营收增长66.40%，净利润增长121.77%。
• 分众传媒：Q3营收增长2.37%，净利润增长136.77%。
• 蓝色光标：Q3营收增长46.58%，净利润下降1.57%。
• 唐德影视：Q3营收增长147.14%，净利润亏损。
• 掌阅科技：Q3净利润增长53.75%，营收增长7.83%。
• 三五六网：Q3营收下降12.09%，净利润下降52.21%。
• 因赛集团：Q3营收减少33.07%，净利润减少48.83%。

风险提示

• 疫情不确定性：疫情可能对线上线下娱乐时长产生影响。
• 直播电商竞争变化：直播电商的竞争格局存在较大不确定性。

表格数据摘要

• 表1：重点公司游戏产品在iOS畅销榜/免费榜排名，腾讯和姚记科技表现突出。
• 表2：TapTap新游预约榜，网易《天谕》排名第一。
• 表3：淘宝直播李佳琦直播间周观看人数第一。
• 表4：淘宝直播机构指数，谦寻文化蝉联第一。
• 表5：淘宝直播店铺指数，雅诗兰黛官方旗舰店排名第一。
• 表6：院线电影数据，《金刚川》获周票房第一。
• 表7：即将上映影片信息，包括《数码宝贝：最后的进化》《月半爱丽丝》等。
• 表8：网播剧数据，《半是蜜糖半是伤》获周播映指数第一。
• 表9：网播综艺数据，《演员请就位第二季》获周播映指数第一。
• 表10：台播剧数据，《向阳而生》获央卫晚间时段收视率第一。
• 表11：台播综艺数据，《英雄儿女》获央卫晚间时段自办节目收视率第一。
• 表12：传媒板块多家公司将披露三季报。
• 表13：A股传媒个股行情，因赛集团周涨幅第一，吉比特周跌幅第一。
• 表14：美股重点传媒公司行情，蘑菇街周涨幅第一，跟谁学周跌幅第一。
• 表15：港股重点传媒公司行情，禅游科技周涨幅第一，新东方在线周跌幅第一。
• 表16：游戏板块估值性价比较高，体育板块可前瞻布局。

总结

整体来看，传媒行业在游戏、直播电商、影视、体育和教育等细分领域均展现出一定的增长潜力和市场活力。随着“双11”活动的推进，直播电商有望继续增长；体育板块在政策支持和赛事驱动下具备长期发展空间；游戏行业虽面临买量成本上升的压力，但头部新游上线带来增量效应，值得关注。