20240830-财通证券-亚辉龙-688575.SH-化学发光业务稳步提升_装机持续提速_3页_605kb

亚辉龙2024年上半年业绩表现突出，实现营收960亿元，同比下滑显著，但归母净利润173亿元，同比增长2225%。公司业务亮点主要体现在非新冠自产业务的高速发展，尤其是化学发光业务：营收717亿元，同比增长4846%，仪器新增装机1170台，在国内市场和海外市场均有显著增长，并拓展至110余个国家和地区。

化学发光仪器累计装机量达9430台，其中三甲医院流水线装机占比高。常规诊断试剂和自免诊断业务也实现大幅增长，术前八项、肿瘤标志物等试剂收入同比增长52%，自免诊断业务增幅达3724%。公司维持“增持”评级，预计2024-2026年营收和净利润将持续高增长。

风险提示主要涉及技术人才流失、研发进度不及预期及集采降价等不确定因素。