20221023-中国银河-机械设备行业周报_解读二十大报告_关注高端装备进口替代和新能源装备领域投资机会_21页_1mb

机械设备行业周报总结

核心内容

2022年10月23日发布的机械设备行业周报，聚焦于二十大报告中对高端装备进口替代和新能源装备领域的投资机会分析。报告指出，随着我国制造业向高端化、智能化、绿色化发展，机械设备行业迎来新的增长机遇，特别是在数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备等领域。同时，新能源产业，尤其是光伏设备、风电设备、核电设备等领域，因“双碳”目标的推进，成为长期受益的赛道。

主要观点

• 高端装备进口替代：我国机床产业虽规模大，但高端领域仍严重依赖进口，数控系统、五轴联动数控机床、机床整机等均存在进口替代空间。建议关注相关标的，如数控刀具（欧科亿、华锐精密、中钨高新）、五轴联动数控机床（科德数控、拓斯达）、机床整机（海天精工、创世纪、国盛智科、纽威数控）以及数控系统（华中数控）。
• 新能源装备发展：在“双碳”目标的推动下，光伏、风电、核电等新能源设备迎来发展机遇。光伏设备受益于技术革新，如N型电池片市占率提升和钙钛矿电池产业化，相关标的包括硅片设备（晶盛机电、高测股份）、电池片设备（迈为股份、帝尔激光）、组件设备（奥特维、京山轻机）等。
• 投资建议：长期看好具备较高投资价值的景气赛道，重点关注光伏设备、新能源汽车相关装备（锂电、氢能、储能、充换电）、工业机器人、工业母机、专精特新等领域。

关键信息

周行情回顾

• 本周机械设备指数上涨2.32%，在28个行业中排名第4。
• 剔除负值后，机械行业估值水平为29.7（整体法）。
• 本周涨幅前三的板块为：半导体设备（13.8%）、机床工具（10.0%）、航运装备（5.7%）。
• 年初至今涨幅前三的细分板块为：光伏设备（0.5%）、油气开发设备（-4.3%）、航运装备（-10.2%）。

重点新闻跟踪

工程机械

• 三一SY2600E全球首台电驱+正铲挖掘机交付，具有低能耗、大装载、高可靠性等优势。
• 中联重科全资控股成立新能源开发公司，推动新能源产品布局，加速电动化发展。

轨道交通

• 中国铁建中标11个重大项目，金额合计598.69亿元。
• 中车与Mota-Engil联合体中标哥伦比亚麦德林市轻轨项目，推动我国轨道交通设备出口。
• “电磁橇”在济南成功运行，最高时速可达1030公里，为高速交通研发提供测试平台。

油气开发设备

• 中石化在四川盆地寒武系筇竹寺组取得页岩气勘探重大突破，日产天然气25.86万立方米。
• 西南石油局获专利授权，智能注剂技术提升气井效率，单井增产超5%。
• 中国海油发现宝岛21-1气田，探明储量超500亿立方米，助力深水深层勘探技术突破。

航运装备

• 我国首台国产MARK III型LNG液货围护系统波纹板全位置自动焊接装备通过认证，打破国外垄断。
• 大宇造船海洋未找到买家，韩华集团将获得其49.3%股权，推动韩国造船业整合。

锂电设备

• 大中矿业拟投资160亿元建设含锂多金属露天矿采选、碳酸锂及电池项目。
• 亿纬锂能发布新一代LF560K储能电池，采用CTT技术，系统集成更高效，成本更低。

光伏设备

• 宁德时代拿下美国Gemini光伏储能项目订单，金额达12亿美元。
• 大全能源签订140亿硅料采购合同，预计销售金额超610亿元。
• 国际能源署指出，全球多晶硅产能预计年底将翻倍，中国仍是最大生产国。

3C设备

• 翰博高新拟募集资金7.5亿元建设MiniLED显示模组项目。
• 隆利科技获30亿订单，为德国博世提供车载MiniLED背光显示模组。
• 维信诺进入OPPO供应链，AMOLED屏幕技术领先，市场份额提升。

半导体设备

• 瑞萨电子完成对Steradian和RealityAI的收购，强化雷达和AI技术布局。
• Microchip计划投资30亿美元扩产，英飞凌在匈牙利建新厂，推动绿色能源发展。

机床工具

• 工业母机ETF（159667）即将上市，覆盖50只成分股，反映机床行业整体表现。
• 国内工业母机数控化率较低，高端产品仍依赖进口，未来提升空间巨大。

注塑机&压铸机

• 赛力斯与文灿股份达成战略合作，推动新能源汽车轻量化和一体化制造。
• 泰瑞机器投资25亿元建设超大型压铸机制造项目。
• 力劲塑机发布全新一代Elettrica全电动注塑机，推动行业智能化、环保化发展。

机器人&工业自动化

• 如本科技完成A+轮融资，用于3D视觉产品和智能手眼工作站研发。
• 中科新松发布新一代多可®协作机器人，推动制造业智能化升级。

激光设备

• 《蓝光半导体激光器》《MOPA脉冲光纤激光器》团体标准通过技术审查，规范行业发展。
• 清华大学团队实现激光3D纳米打印技术突破，推动高精度制造技术发展。

风险提示

• 新冠肺炎疫情反复可能影响行业运行。
• 政策推进程度不及预期可能制约行业发展。
• 制造业投资增速若不及预期，可能影响设备需求。
• 行业竞争加剧可能影响企业盈利能力。

评级标准

• 行业评级：推荐（行业指数超越基准指数20%及以上）、谨慎推荐（行业指数超越基准指数）、中性（行业指数与基准指数相当）、回避（行业指数低于基准指数10%及以上）。
• 公司评级：推荐（公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上）、谨慎推荐（公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%）、中性（公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当）、回避（公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上）。

分析师信息

• 鲁佩：中国银河证券研究院机械组组长，首席分析师，拥有丰富的行业研究经验。
• 范想想：中国银河证券研究院机械行业分析师，关注机械与自动化领域。

总结

机械设备行业在政策引导和技术革新双重驱动下，展现出强劲的发展势头。重点聚焦高端装备进口替代和新能源装备领域，其中数控机床、机器人、光伏设备、锂电设备等细分领域具有显著投资机会。同时，行业面临疫情反复、政策推进不及预期、竞争加剧等风险，需谨慎评估。