【计算机】推荐关注算力板块投资机会，AI应用领域值得高度重视_9页_874kb

证券研究报告总结：关注算力与AI应用投资机会

核心内容

本报告主要分析了当前计算机行业及AI相关领域的投资机会，指出在大模型技术快速发展的背景下，算力需求持续上升，AI应用领域亦迎来新的增长点。报告重点推荐了算力及AI应用相关公司，并对行业动态、重要公告及政策支持进行了梳理。

主要观点

• 算力需求上升：OpenAI推出ChatGPT的iOS版本，未来将扩展至其他地区并推出安卓版本，标志着AI工具从网页端向移动端迁移，进一步带动算力需求。因此，建议投资者关注算力相关企业。
• 政策支持加强：北京等地已发布政策，支持AI大模型的训练和应用，提供财政补贴和算力资源，推动行业快速发展。
• AI应用领域潜力大：除了算力需求外，AI在数字人、教育、内容生产等领域的应用正在加速，推荐关注拓尔思等具备AI应用能力的企业。
• 行业竞争加剧：随着AI技术的普及，行业竞争日趋激烈，需关注企业技术实力与市场布局。
• 投资组合推荐：报告列举了多个子行业，包括AI、云计算、数据要素、信创、医疗IT、产业互联网及工业软件、网络安全、金融IT等，推荐了多个标的公司。

关键信息

算力板块推荐

• 推荐企业：浪潮信息、中科曙光、拓维信息、联想集团等
• 原因：ChatGPT转向APP，将显著提升用户使用便捷性，带动算力需求。此外，多地政府正加快布局智算中心，提供算力资源和补贴，增强行业吸引力。

AI应用推荐

• 重点推荐企业：拓尔思
• 原因：拓尔思已启动“209工程”，正在研发trsGPT大模型，未来将推出AIGC相关产品，以SaaS模式集成到现有云服务产品中，有望带来增量价值。

其他推荐领域

• AI相关企业：寒武纪、科大讯飞、中科创达、德赛西威等
• 云计算相关企业：金山办公、广联达、深桑达A、用友网络、明源云、金蝶国际等
• 数据要素相关企业：深桑达A、中远海科、易华录、安恒信息、奇安信等
• 信创相关企业：金山办公、广立微、纳思达、软通动力、麒麟信安、润和软件、华大九天、卓易信息、中望软件、安路科技等
• 医疗IT相关企业：创业慧康、卫宁健康等
• 产业互联网及工业软件相关企业：宝信软件、中控技术、国联股份、朗新科技、赛意信息等
• 网络安全相关企业：奇安信、安恒信息等
• 金融IT相关企业：恒生电子、指南针、宇信科技、长亮科技、高伟达、神州信息、天阳科技等

行情回顾

• 计算机（申万）指数：上期下跌0.02%，跑输沪深300指数0.20个百分点，在申万一级行业中排名第12位。
• 二级子行业表现：计算机设备上涨1.93%，IT服务上涨0.32%，软件开发下跌1.47%。
• 个股表现：涨幅前五为朗玛信息、德明利、赛为智能、康拓红外、金桥信息；跌幅前五为捷安高科、卫宁健康、新国都、汇纳科技、佳发教育。

产业要闻

• AI+数字人：AI技术正在推动数字人产业进入爆发期，虚拟数字人通过AIGC技术实现高效生产，降低运营成本，成为直播行业新趋势。
• 中公教育：正在研究ChatGPT在教育领域的应用，布局AI与教育结合的创新产品。
• 360上线AI商店：集成全球AI工具，助力AI垂直应用发展，提升用户使用便捷性。
• OpenAI发布新开源模型：虽然不直接与GPT竞争，但将推动AI技术的普及和应用。
• 腾讯云降价：多款核心云产品降价最高达40%，提升市场竞争力。
• 谷歌整合AI模型：将最新大语言模型PaLM2渗透到广告业务，提升内容创作效率。

风险提示

1. 宏观经济下行风险：行业下游涉及多个领域，IT支出不及预期将影响需求。
2. 疫情反复风险：部分公司业务依赖现场服务，疫情可能影响业务开展。
3. 行业竞争加剧：供给端竞争加剧可能导致行业格局变化。
4. 国际环境变化影响：美国加息、海外衰退预期及对中国科技的施压可能影响企业估值与海外收入。

分析师介绍

• 阎贵成：中信建投证券通信&计算机行业首席分析师，专注于云计算、物联网、信息安全、信创与5G等领域。
• 金戈：中信建投证券研究发展部计算机行业联席首席分析师，擅长云计算、金融科技、人工智能等领域。
• 应瑛：中信建投证券计算机行业研究助理，主要覆盖医疗信息化、工业软件、云计算等细分领域。
• 甘洋科：中信建投证券金融IT、建筑信息化、AI等板块分析师，具备多领域研究经验。

投资评级说明

• 股票评级：买入（相对涨幅15%以上）、增持（相对涨幅5%—15%）、中性（相对涨幅-5%—5%）、减持（相对跌幅5%—15%）、卖出（相对跌幅15%以上）。
• 行业评级：强于大市（相对涨幅10%以上）、中性（相对涨幅-10%—10%）、弱于大市（相对跌幅10%以上）。

法律声明

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