20240814-天风证券-卓越教育集团-03978.HK-业绩靓丽兑现_头部机构合规优势显现_2页_357kb

卓越教育集团（03978）2024年中报分析总结

一、业绩表现

2024年中报显示，公司收入同比增长681%，归母净利润同比增幅达1607%。主要由低基数效应及素质教育转型驱动，全日制复习、辅导项目和素质教育收入分别增长197%、319%和3209%。合约负债增至46亿元，同比增长1165%。

二、合规经营

公司积极响应国家"双减"政策，全年累计接受各级检查65次且无处罚，多个产品完成素质教育转型并获地方教育部门认证。合规持牌经营为业务发展提供保障。

三、素质教育转型

实行以文学、科学素质为核心的"六力模型"理念，推出"鲲鹏少年生长营"等项目，采用互动探究式教学，在广东等地区确立素质教育标杆地位。

四、盈利预测调整

基于业绩表现，上调目标：2024-2026年收入预测分别为88亿、153亿、183亿人民币；净利润预测为18亿、28亿、34亿人民币；EPS分别为0.21元、0.33元、0.40元人民币，市盈率依次对应12倍、8倍和6倍。

五、风险提示

公司股票面临政策调整、新业务过渡、市场认可、成本上涨及流动性等多重风险。

注：数据摘自天风证券2024年8月14日研究报告，本总结仅作信息披露用途。