20181213-长雄证券-卓越教育集团-03978.HK-新股申购_卓越教育集团_1页_450kb
报告摘要
文档总结
核心内容概述
该文档主要介绍了某教育集团的业务概况、竞争优势、风险因素、所得款项用途、认购资料及时间表。该集团专注于K12课外教育服务,提供多种课程和服务,以满足不同学生群体的学习需求,并在华南地区及全国范围内具有显著的市场份额和影响力。
主要观点
- 业务规模与地位:根据2017年的招生总人次及收益计算,该集团是华南地区最大的K12课外教育服务提供商,位列全国第五。
- 服务产品:
- 优学项目:旨在提高在校学生的学业成绩,覆盖小学、初中及高中阶段的核心课程。
- 英才项目:促进学生的全面发展,提升学习参与度和趣味性。
- 全日制备考项目:专为中考及高考复读考生设计,帮助其考入首选学校。
- 客户结构:主要客户为学生及其家长,没有单一客户占集团收益的5%以上,表明客户分散,依赖风险较低。
- 竞争优势:
- 华南地区最大的K12课外教育服务提供商。
- 高品牌知名度。
- 提供全面创新的教育服务产品。
- 风险因素:
- 市场风险:若无法持续吸引学生报名,将影响业务和前景。
- 竞争风险:面临激烈竞争,若无法有效应对,可能导致价格下降、利润率降低、市场份额减少。
- 地域集中风险:业务主要集中在广州,存在地域依赖性。
- 所得款项用途:
- 约50%用于拓展业务网络。
- 约30%用于寻求战略联盟及收购,以支持和扩展业务。
- 约20%用于提高教学质量。
财务摘要
| 项目 | 截至12/31日止年度 | 截至6/30日 | ||
|---|---|---|---|---|
| (人民币千元) | 2015年 | 2016年 | 2017年 | 2018年6月 |
| 收益 | 759,991 | 896,131 | 1,141,701 | 723,116 |
| 毛利 | 315,614 | 376,319 | 482,750 | 305,901 |
| 除税前溢利 | 108,984 | 85,923 | 112,782 | 113,300 |
| 年/期内溢利 | 70,517 | 58,018 | 65,809 | 82,823 |
| 市盈率(倍) | 22.1 – 29.1 | 26.9 – 35.4 | 23.7 – 31.2 | 9.4 – 12.4 |
认购资料
- 全球发售总股数:1.51亿股
- 国际配售股数:1.36亿股
- 香港公开发售股数:1,514.00万股
- 总股本:8.05亿股
- 价格范围:2.20 – 2.90港元
- 预计集资额:3.33 – 4.39亿港元
- 市值:17.70 – 23.33亿港元
- 每手买卖股数:1,000股
- 每手入场费:2,929.23港元
- 收款银行:中国银行、招商永隆银行、中国工商银行
- 核数及申报会计师:安永会计师事务所
- 法律顾问:Wilson Sonsini Goodrich & Rosati律师事务所
- 独家保荐人:招银国际融资
- 联席牵头经办人:招银国际融资、光银国际资本、富强证券、第一上海证券、海通国际证券、农银国际证券、中国银河国际证券
- 主要股东:
- 唐俊京:20.18%
- 唐俊膺:16.92%
- 周贵:16.77%
- 周火娟:8.35%
- 徐文辉:5.84%
时间表
- 申请时间:2018年12月12日至2018年12月17日中午
- 预期定价日:2018年12月17日(星期一)
- 发送股票及退款日:2018年12月24日(星期一)
- 开始买卖日期:2018年12月27日(星期四)
其他信息
- 该报告由长雄资料研究有限公司提供,仅作参考,不构成任何证券买卖的要约。
- 长雄及其关联方可能在报告中提及的证券或投资中拥有利益,但不承担因使用或依赖报告资料而产生的任何损失或后果。
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