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未来3个月最看好的公司组合总结（第六十周）

核心内容概述

同信证券在2013年6月17日发布的“未来3个月最看好的公司组合”第六十周报告，分析了该组合在近期的表现及未来股市动向。该组合旨在通过量化分析、行业研究与策略优选，实现投资组合的绝对收益目标，力争年复合收益率达到26%。报告指出，组合在近三月的累计收益率为10.49%，远高于同期沪深300指数的-5.43%，显示出较强的超额收益能力。

主要观点

1. 市场展望：

   • 创业板仍将强势上涨，市场态度从怀疑转向乐观，媒体将全面改口看多创业板。
   • 投资者应避免短线操作，而应耐心持有，迎接后续行情。
   • 香雪制药造假事件可能对医药股产生警示作用，需关注其后续影响。

2. 组合调整：

   • 调入公司：北京君正、东华科技、马应龙。
   • 调出公司：格力电器、民生银行、晶盛机电。
   • 调入理由：
     • 北京君正：国内MIPS架构芯片龙头，向北斗和智能终端转型，已具备产能。
     • 东华科技：受益于能源价格改革和煤化工技术成熟，大型总承包项目占比提升。
     • 马应龙：老字号品牌价值被低估，肛肠专科全产业链发展，药妆产品潜力大。
   • 调出理由：格力电器、民生银行短期缺乏上涨动力；晶盛机电虽前景良好，但短期走势走弱，暂调出。

关键信息

组合表现回顾

投资策略与甄选逻辑

1. 三步甄选逻辑：

   • 第一步：量化分析部根据财务数据和分析师数据，筛选出具有“预期变化”的公司。
   • 第二步：公司研究部综合考虑行业景气度、政策支持、核心竞争力和自主定价能力，进一步筛选。
   • 第三步：策略研究部结合政策走向、经济周期和市场热点，优选出“未来3个月最看好的公司组合”。

2. 投资目标：

   • 组合目标为三年一倍、十年十倍，年复合收益率达26%。
   • 组合尽量保持较小波动率，采用防御稳健策略，仅在强势行情中采用主动进攻策略。

3. 资产配置方式：

   • 采用自上而下与自下而上相结合的配置方法。
   • 多因子行业选股策略，选择重点配置行业中的龙头个股。
   • 通过自下而上精选个股，分散组合风险。

推荐股票概况

股票列表

推荐理由与核心假设风险

投资评级与免责声明

• 投资评级定义：

  • 买入：相对市场基准指数收益率15%以上；
  • 增持：相对市场基准指数收益率5%~15%；
  • 中性：相对市场基准指数收益率-5%~5%；
  • 减持：相对市场基准指数收益率-5%以下；
  • 未评级：不在研究覆盖范围内；
  • 暂停评级：存在潜在利益冲突或研究依据不足。

• 免责声明：

  • 本报告仅供客户使用，不构成投资建议。
  • 投资者需自行承担风险，公司不对其使用后果负责。
  • 报告内容可能随市场变化而调整，投资者需谨慎对待。

结语

该组合通过多维度分析与策略优选，力求在市场中实现超额收益，同时控制波动率与风险。投资者应关注组合中个股的成长性、行业趋势以及潜在风险因素，结合自身投资目标进行决策。